可中断电力远期是一种隐含期权的电力远期,科学运用可中断电力远期规避市场风险的关键是对其隐含的期权进行有效的定性与定价。从综述的相关研究文献中可以看出,可中断电力合约内容包含多项要素,每项要素都会对可中断电力远期中期权的特征产生影响。现有文献分别针对提前通知时间、中断执行次数等某项内容对可中断电力远期隐含期权的定性和定价进行了研究,但都没有研究中断持续时间对可中断电力远期隐含期权的定性和定价的影响。基于以上的现实和理论背景,本文研究了中断持续时间对可中断电力远期隐含期权的定性和定价的影响。通过分析中断持续时间对中断决策的影响,指出发电商可中断电力远期中隐含的期权为亚式期权;并对该亚式期权进行了定价研究,构建了亚式期权的定价模型;通过数值算法分析,修正蒙特卡罗模拟路径及参数设置,编写MATLAB程序进行仿真分析。研究结果表明:本文的思想、模型与方法是有效的,符合现实预期;中断持续时间对可中断电力远期特征的影响是不容忽视的;在其他要素一定的情况下,考虑中断持续时间影响比不考虑中断持续时间影响的中断决策要更加理性:中断次数要少,但隐含的期权价值更大,能更好地实现套期保值。本文首次分析了中断持续时间对可中断电力合约的中断决策的影响,创造性地运用亚式期权理论对该问题进行了研究。本研究可为电力市场主体科学运用可中断电力远期规避市场风险,实现套期保值,进行市场投机,以及为我国当前推进电力市场改革,加强需求侧管理和可中断负荷的定价提供理论指导。