随着农业生产技术提高和农业政策完善,我国农村农业改革取得了突破性成果,农业产量和农村生产力有了明显提高,农民的生活水平有了显著提升,然而农村金融发展相对滞后,农村贷款难仍然存在。盘活农村土地资产,赋予农村产权权能成为了我国农村金融的改革新领域。在“三权分置”的基础上形成的农村土地经营权抵押融资是缓解新型农业经营主体贷款难问题的突破口之一。而农地经营权抵押融资面临着信用风险、抵押物处置风险、法律风险等诸多风险。金融机构和政府等相关部门应该如何防范和控制信用风险是该项业务发展进程中必须要解决的问题。本文运用1173个农村土地经营权抵押贷款样本,运用Logistic模型识别农地经营权抵押融资信用风险的影响因素,并且对农地经营权抵押贷款的违约概率进行预测,以此为基础运用信用风险度量模型——CreditRisk+模型衡量农地经营权抵押贷款信用风险,主要指标有VaR、预期损失和非预期损失,并进行了压力测试。在此基础上,运用RAROC贷款定价理论探讨了农地经营权抵押融资的预期损失控制及其经济资本管理措施。文章最后得出相关结论和政策建议。本文共分为六章,各章的主要内容如下:第一章为导论。阐述了农村土地经营权抵押融资的研究背景、研究目的和研究意义,综述了国内外涉农贷款及农地经营权抵押融资风险的形成、风险衡量及其风险控制等方面的研究动态,阐述了本文研究方法和研究思路,最后对本文的研究内容和技术路线进行了设计,指出了创新点。第二章为相关理论基础。界定了相关概念、阐述相关理论基础。对信用风险度量模型进行解释,结合我国实际情况,对信用风险度量方法应用于农地经营权抵押贷款的可行性进行判断。从理论角度对农地经营权抵押融资信用风险产生机理及影响因素进行分析。第三章为农村土地经营权抵押融资信用风险控制现状和存在问题。从风险防范、风险缓释与补偿机制、农村产权流转效率及农村土地估值等角度分析了农村土地经营权抵押融资信用风险控制的现状和存在问题。第四章为农村土地经营权抵押融资信用风险影响因素判断。首先说明了数据来源和样本基本情况;其次构建Logistic违约概率预测模型探究农地经营权抵押贷款违约影响因素并对预测违约概率;第三,根据违约概率预测结果,运用聚类分析法对农地经营权抵押贷款进行了信用评级。第五章为农地经营权抵押融资信用风险度量与控制。首先,构建CreditRisk+模型,估算农地经营权抵押融资的VaR值、预期损失、非预期损失等信用风险指标并进行分析;其次,分析了不同特征农户对信用风险的贡献程度,发现各类影响因素对农地经营权抵押融资违约风险的影响具有次序性;第三,进行压力测试;第四,基于RAROC贷款定价理论探讨了预期损失的防范和经济资本管理。第六章为研究结论与政策建议。本文得到了农村土地经营权抵押融资信用风险的主要影响因素及其次序性,并且得出了主要结论:贷款期限与农业经营周期不匹配是农地经营权抵押融资信用风险的突出矛盾;土地经营权来源不同,土地经营权抵押的风险贡献亦不同;预期损失和非预期损失占VaR比例结构合理,但仍需防范潜在风险;农地经营权抵押融资信用风险得到了有效控制,但精细化程度不足等。提出了相关政策建议。