我国商业银行固定利率住房抵押贷款业务自2006年开展以来，发展十分迅速。与浮动利率抵押贷款业务不同，固定利率住房抵押贷款利率已完全由商业银行自主定价决定，但近年的定价实践表明，由于经验的缺乏，固定利率住房抵押贷款定价存在不合理性，既影响了固定利率住房抵押贷款业务的健康发展，又导致了借贷双方风险和收益的不对称性。在利率市场化的背景下，利率变动方向的不确定性使得固定利率住房抵押贷款同样面临利率下降时的提前还款风险，本文将其视为一种隐含期权。商业银行在发放固定利率住房抵押贷款时，相当于同时卖出执行价为原贷款合同利率的看跌期权。在市场利率服从几何布朗运动的基础上，构建出固定利率住房抵押贷款方差风险最小化模型和单位风险收益最大化模型，并结合固定利率住房抵押贷款业务在我国的发展现状，选定单位风险收益最大化模型为本文实证研究的最优化模型。本文结合我国商业银行现有利率定价模式和中国光大银行利率数据，从理论和实际两方面分析本文模型的合理性；最后运用该模型对我国商业银行固定利率住房抵押贷款进行定价，为我国商业银行的固定利率住房抵押提前还款风险管理提供可靠手段。