随着现代经济和金融全球化的不断推进,国际间资金大量频繁流动,汇率在国内和国际经济中具有越来越重要的地位。近期受金融危机的影响,全球汇率市场剧烈振荡,相应的汇率风险也不断加大。自2005年7月21日中国实施汇率体制改革以来,政府放松了对汇率的管制,汇率波动越来越频繁,波动幅度也越来越大,形成了更富弹性的人民币汇率机制。在此背景下,准确预测汇率对企业等微观主体规避外汇风险、中央银行加强金融监管和政府制定有效的汇率政策都具有至关重要的意义。本文首先对汇率决定理论与预测技术的发展进行较全面的回顾,并详细阐述广义自回归条件异方差模型以及人工神经网络技术在汇率预测领域的应用;其次,在对国内外最新的汇率组合预测方法进行总结与评价的基础上,对线性组合模型和非线性组合模型的优势和不足进行比较分析,并探讨汇率组合预测的发展趋势,发现运用人工智能技术,如人工神经网络、遗传算法、小波分析、支持向量机等进行非线性组合是今后的发展方向;最后,提出一个基于广义自回归条件异方差模型和广义回归神经网络技术的汇率组合预测方法。本文采用人民币兑美元和人民币兑欧元的汇率数据对组合模型进行实证研究来检验模型的有效性,结果表明该组合模型确实能提高汇率预测的精度,且广义回归神经网络比误差反向传播神经网络预测效果更好。