证券市场中监管政策的市场反应与政策制定者的预期相反,不仅没有达到管理层的监管目标,而且严重影响了证券市场的正常发展,这其中一个重要原因是中小投资者对监管政策的认知偏差,管理层并没有真正把握中小投资者的认知规律和对证券市场监管政策的认知。解决这种“上有政策,下有对策”的证券市场监管问题,对于政策制定者,中小投资者来说都有非常现实的意义。本文运用行为金融学的认知偏差理论,借鉴国内外的最新研究成果,采用问卷调研与深度访谈相结合的方法,对我国证券市场中小投资者的认知偏差予以实证考察。通过对这些中小投资者的客观背景、认知偏差特征、中国本土化的投资者认知偏差等方面的问卷调查,得到第一手有关中小投资者对证券市场监管政策的看法和意见,并分析中小投资者对监管政策认知偏差的原因,进而提出解决认知偏差的途径,然后针对上述原因和解决途径提出完善我国证券市场监管政策的几项对策,最后得出启示和结论。本文的实证检验结果对今后我国证券市场中小投资者行为的规范具有启示意义。