中国近代从19世纪70年代推行股份制和1904年清政府颁布中国历史上第一部规范股票发行的《公司律》至国民政府撤离大陆，证券市场存在有近80年的历史，证券立法也历经近半个世纪之久。在近代中国证券市场发展过程中，各个阶段和时期都根据当时的国情和条件制定了相关的证券法规，对证券市场进行调整，积累了大量的理论与实践经验，也不乏失误的教训。但无论是成功的经验抑或失误留下的教训，对于我们现代新生的证券市场和历时短暂的证券立法来说都是一笔宝贵的财富，值得我们认真加以研究。本文通过对中国近代证券法律理论与实践的考察研究，旨在探寻中国近代证券市场及证券法规政策的“中国特色”，为解决今天证券法制建设的现实问题提供历史借鉴。 本文共分九章。“绪论”第一章，主要对证券与证券法重要概念的界定和相关问题的几点说明。本文对中国近代历史分期采用通说，以1840年第一次鸦片战争为开端，但中国近代证券市场的历史则以1872年轮船招商局的成立（始为官办，次年改为商办，向社会公开招股集资）、证券立法以1904年《公司律》的颁布为起点，而终于1949年国民政府撤离大陆。第二章论述中国近代证券市场发展概况及其特点。由于中国近代内忧外患不断，社会经济发展缓慢，产业不发达，决定了证券市场发育难以成熟，而且从始至终投机严重，风潮屡有发生。这一点在北洋政府统治时期表现尤为突出。南京国民政府时期情况有所改观，政府加强了对于证券市场的监管力度，证券市场功能得到一定发挥。因此，尽管中国近代证券市场始终处于内忧外患的特殊历史环境之中，却仍然在一定程度上发挥了为企业筹措资金、调剂财政盈虚的积极功能。第三章论述中国近代证券立法概况、特点、影响中国近代证券立法诸因素及历史借鉴。中国近代由公司法规规范证券发行，除清末《公司律》外，还有1914年颁布的《公司条例》，1929年颁布、1946年重新修订的《公司法》。中国近代发布的规范证券市场的专门法规有1914年的《证券交易所法》、1929年《交易所法》及1935年的《修正交易所法》。中国近代证券立法是结合中国国情，移植西法，是中西合璧的产物；立法须符合实际，因时立法，又所以垂久远，因此具有时代性和进步性；中国近代证券立法既有立法机关制定的基本法规，又有政府部门制定的规章，还有商会和经纪人公会的规约，及证券交易所的业务规则，各发挥其规范证券市场的作用，因此具有层次性；同时，证券立法还注重调查研究，适时修订，具有及时性；专家立法与听取商界意见相结合，其立法基础具有广泛性。第四章论述中国近代证券发行法律制度。以1904年清末颁布规范股票发行的<WP=4>《公司律》为标志，开始了中国近代证券立法的进程。因此，中国近代最早的证券立法是规范证券发行的法规。证券发行是证券市场的基础。北洋时期政府滥发内国公债对股份公司发行股票与债券产生了不良的影响。为了便利股份发行，法律规定股款可以分期缴纳，规定优先股特殊的优先权，因未完全脱离传统经济习惯在股份公司中长期存在“官利”制度，这些都体现了中国近代证券发行法律制度的特点。第五章论中国近代证券交易法律制度。中国近代证券交易法律制度的内容最为丰富。在中国近代证券市场上，法定可以交易的品种有内国公债、股票、公司债券及法律规定的其他有价证券；交易方式有现期、定期、便期等。另外，法律规定只能在证券交易所通过证券交易所经纪人进行买卖有价证券，禁止场外交易与黑市交易。第六章论中国近代证券交易所经纪人法律制度。证券市场上有多个利益主体，其中最重要的是证券交易所经纪人。每一证券交易所经纪人有名额限制，取得证券交易所经纪人资格要经过证券交易所及政府主管部门的严格审查，而且要缴纳一定数额的保证金，并对在交易中因买卖有价证券所生一切损失承担赔偿责任。第七章论中国近代证券交易所。中国近代摹仿日本，先后设立的几个证券交易所都采行股份公司组织形式，这是与当时欧洲多数国家及上海众业公所实行会员制的不同之处。证券交易所为证券集中交易市场，为保障交易安全起见，证券交易所在设立之初要向经理国库之银行缴存一定数额的保证金，如在证券交易所买卖有价证券过程中发生违约或其他交易风险，证券交易所负损害赔偿之责，但得向违约方追偿。第八章论中国近代证券监管法律制度。证券市场为特种行业，关系国计民生颇巨，动辄影响经济发展和社会稳定，政府不能放任自流，法律制定本身即体现为国家对证券市场的干预，而具体执行则需有政府主管机构及制定相关措施来完成。中国近代对证券市场实行监管所采取的主要措施有：制定相关法规、确定证券市场的主管部门、并在上海设立派出机构—交易所监理官或交易所监理员办公处。另外，中国近代股份制证券交易所在行业自律方面对证券市场也发挥了重要的监管作用。中国近代证券法是学习西法、中西结合的产物，中国现行证券法亦复如是。但能否找到中国近代与现代证券法的结合点？尾论第九章试图探讨这一问题，并展望证券法的未来前景。综观中国近代证券法律制度的理论与实践可以看出，中国近代证券法是特殊历史环境下的