20世纪90年代以来,随着我国的市场规模逐渐增长,股票逐渐在经济生活中占据了更重要的地位。根据西方发达国家的发展经验,股票市场对经济增长的作用有利有弊。健康的股票市场,可以充分发挥企业的直接融资功能,促进经济的发展。相反,不健康的股票市场对经济的发展无疑是负面的,1987年发生在美国的“黑色星期一”和亚洲金融危机无一不对经济造成了重创。研究我国股市的微观结构,收益率和成交量是非常重要的两个方面,收益率是股票为持有人带来额外财富的能力,而成交量则代表了股票在市场上的受关注程度。本文研究量价关系的三个方面:分别是收益率与交易量绝对值之间的关系,衡量股票盈利能力与受关注度的特性;成交量自身的关系,衡量市场交易频率自身的特性;成交量与股价波动率之间的关系,即量价关系。本文在Andersen（1996）的理论基础上把成交量分解,其中剔除时间序列自相关的部分称为预期成交量,剔除时间序列的非自相关部分称为非预期成交量。最终本文研究了成交量与收益率本身各自的自相关性,同时研究了成交量与收益率之间的相关性。本文的数据样本为上证指数的每日收盘成交量与收益率,称之为总样本,总样本的区间为2010年6月18日到2020年6月18日本文研究的中心问题是成交量于收益率之间的相关性;对总样本进行回归时采用EGARCH（1,1）模型,原因是:用简单线性回归模型进行回归会导致回归残差的异方差性。通过研究,本文得出了以下结论:收益率与预期成交量不存在显著正相关,而与非预期成交量则显著正相关;预期成交量与收益率绝对值也无显著的正相关性;收益率与非预期成交量具备显著正相关。