随着我国证券投资基金的不断发展和证券市场指数体系的不断完善,指数基金也开始为越来越多的投资者所熟悉。在典型的资产组合委托中,投资者将资产的管理权分配给资产组合的管理者,而后者肩负着挫败基准组合的工作。当投资者对动态资产组合的业绩进行评价时,重点在于增加的价值是否符合所承担的风险,管理人员便可能有一种承担更大的风险而增加预期收益的动机。以高收益为目标的基金管理人员存在内在冲动的同时,也使他们所负责的委托人的资产承担了更大风险,产生了委托代理问题。为了控制这一行为,机构的投资者通常对动态资产组合对于基准组合的背离的波动加以限制,这也就是为人所知的跟踪误差(TE: tracking error)。本文通过对跟踪误差理论发展的回顾,总结了跟踪误差在指数化投资中的作用,并对包括跟踪误差在内的投资组合效绩评价方法进行了分析比较。又将国外几种基于跟踪误差的经典优化模型对比,说明了固定TEV优化模型的优势,并将我国金融市场的数据运用其中,从而实证地检验运用我国的数据是否可以得到如外国数据得出的性质较好的结果。本文主要结论为:跟踪误差及其相关理论在我国指数化投资实践中的应用具有合理性和可操作性;固定TEV优化模型对于对我国的指数化投资的风险控制起到了较好的作用效果。