汇率是一个国家进行国际活动时最重要的综合性价格指标。在汇率的各种概念中，实际有效汇率反映的是一国货币相对多种货币汇率的平均水平，实际有效汇率的变动对一国贸易收支、对外直接投资都会产生重要影响。为了综合考察这三者之间的相互关系，本文在理论分析的基础上，运用实证分析的方法，利用1985-2005年的经济数据对人民币汇率和我国的净出口、FDI进行实证检验，根据协整理论建立向量误差修正模型。研究结果表明，长期看来，人民币实际有效汇率是FDI的重要影响因素但不是贸易收支的重要影响因素，也即到目前为止人民币汇率的实际升值和贬值对我国贸易收支的影响不大，但人民币实际贬值有利于FDI的流入，人民币实际升值将会促进中国企业的对外直接投资。并且通过协整检验可知，从长期来看，我国的FDI是人民币升值的重要原因之一，但是净出口对人民币的升值的影响却不是很明显。因此，本文建议在当前人民币升值压力的情况下，我们应该通过不断努力提高贸易结构和推动我国企业“走出去”来提高我国的对外竞争能力。