随着证券投资基金行业的发展,中国近年来出现了基金经理管理多只基金的现象。这种现象可能会引起投资以及业绩的雷同,不利于分散风险。本文的主要内容如下:首先介绍了我国基金经理管理多只基金现象的研究背景和研究意义,并对相关的国内外参考文献进行了综述。接着分析了基金经理管理多只基金现象的原因。分为根本原因和直接原因。根本原因是证券投资基金行业在我国的发展;而直接原因包括三点,包括新基金的不断发行、基金经理跳槽引起的空缺以及老基金增补基金经理。然后分析了基金的资产组合的特征,包括基金的资产配置、行业分布和重仓持股。结果表明,同一基金经理管理两只基金的样本的雷同程度最高,同一公司旗下不同基金经理管理的两只基金的雷同程度次之,不同公司旗下的两只基金的雷同程度最低。并且这些结果在统计上是显著的。与此同时,我们分析了基金的投资风格,包括跨报告期的投资风格研究和报告期投资风格研究。结果表明同一基金经理管理两只基金的样本的投资风格雷同程度最高。在研究了投资行为之后,我们分析了基金的投资业绩。比较了以下两种趋势孰占主导:第一,“基金经理管理多只基金”的现象可能会造成业绩趋同;第二,样本组内的两只基金的类型相同也可能会造成业绩趋同。结果是,在两个因素各自对于基金业绩指标具有显著影响作用的情形下(除了选时能力之外),均有“基金管理方式”对于基金业绩指标占据主导。