2019年5月下旬,包商银行因出现严重经营风险成为自2008年全球金融危机后中国首家被接管的商业银行。包商银行股份有限公司的被接管事件引发了人们对资本监管抑制商业银行经营风险的有效性产生了质疑。中国银行业监督管理部门在1995年出台的《商业银行法》提出了对商业银行资本充足率的最低要求,《商业银行法》的出台代表银行业监督管理部门对商业银行开始实施硬性监管。随后中国银行业监督管理部门在2004年出台的《商业银行资本充足率管理办法》和2012年出台的《商业银行资本管理办法(试行)》中制定了对商业银行更严格的硬性资本监管要求。日益提高的最低资本监管要求使得中国商业银行面对的资本监管压力也随之上升。为了满足不断调高的最低资本充足率监管标准,一方面商业银行可以补充监管资本,提升自身资本充足率,最终降低自身经营风险。另一方面,商业银行也可以通过提升自身业务多元化程度的方式调整风险加权资产,进而保证自身资本充足率高于监管标准。在此背景下,研究资本监管压力、业务多元化程度与银行经营风险的相互关系和内在影响机理,并通过实证分析进行验证,对商业银行应对资本监管压力,降低经营风险具有重要意义。本文重点研究资本监管压力、业务多元化程度与银行经营风险的关系及内在影响机理。首先对国内外资本监管压力、业务多元化程度与银行经营风险之间的关系的相关研究文献进行综述与总结;其次阐述资本监管压力、业务多元化程度的相关理论基础,并根据相关理论基础分析资本监管压力、业务多元化程度和银行经营风险三者之间的关系及内在影响机制。在此基础上,本文基于56家商业银行①2008-2018年的数据样本,采用双向固定效应模型,运用FGLS估计方法,首先对资本监管压力、业务多元化程度与银行经营风险三者之间的关系及内在影响机制进行实证分析。随后从银行所有制结构角度,对国有制商业银行样本、股份制商业银行样本、城市商业银行与农村商业银行样本分组回归,最后对比分析三者关系差异及内在影响机制的差异。研究发现:第一,资本监管压力能够有效降低商业银行的经营风险,相对于其他所有制类型商业银行,其对国有商业银行经营风险抑制效果更强;第二,商业银行提升自身业务多元化程度能够降低自身经营风险,相对于其他所有制结构商业银行,其对国有制商业银行经营风险的降低效果更强;第三,面对资本监管压力,城市商业银行与农村商业银行更倾向于通过推动银行业务多元化程度提高的方式间接的降低银行经营风险;因此,监管部门应制定并完善差异化的资本监管规则,引导商业银行发掘提高资本监管指标的合理渠道,鼓励商业银行采用提升业务多元化程度的策略满足资本监管的硬性监管要求,进而更好的实现监管部门降低商业银行经营风险的最终目标。本文相对于之前的文献研究比较突出的贡献集中在下述三方面:首先,本文构造了更为准确的连续型监管压力指标,更加准确地探讨资本监管与商业银行经营风险之间的关系;采用熵值法对商业银行业务多元化程度进行度量,更客观准确的评价商业银行业务多元化程度,使实证结果更可靠。其次,本文在探讨资本监管压力对银行经营风险影响的基础上,将资本监管压力、业务多元化程度与银行经营风险联系起来,探讨资本监管压力、业务多元化程度和银行经营风险三者的内在影响机制。最后,本文样本除了涵盖全部国有制商业银行、股份制商业银行外,同时也将资产规模排名靠前的城市商业银行与农村商业银行纳入研究样本,对比分析不同所有制结构下资本监管压力、业务多元化和银行经营风险三者关系的差异以及三者内在影响机制的差异,拓宽了研究深度,也使得研究结论与启示的适用范围更广。