随着我国经济的不断发展,我国的企业从借鉴西方的发展模式到产业转型的完美逆袭,从产能较为落后到制造上的高尖端,我国企业已在改革开放和市场经济的影响下快速扩展。但是受经济危机的持续影响,我国企业的盈利能力不断下降,高杠杆使得债务负担越发严重,公司的经营状况正面临着严峻考验。为了降低企业的杠杆率并改善经济状况,债转股以市场化姿态再次出台。此轮债转股以市场化和法制化为特色,通过采取不同的措施以降低企业的杠杆率。钢铁行业作为我国的支柱型产业,一直都处于高杠杆的困境之中。而债转股对于助推供给侧结构性改革,以及稳妥、有效的帮助企业去杠杆都有着很明显的作用。本文以南京南钢股份有限公司(以下简称“南钢股份”)作为案例研究对象,在总结了债转股的研究现状以及相关理论的基础之上对南钢股份债转股进行了详细分析。南钢股份作为钢铁行业中的龙头企业,并成为了首家进行债转股的民营企业,对于其他民企有着很好的借鉴意义。本文首先介绍了研究背景与研究意义。然后对国内与国际的文献综述进行归纳总结。其次介绍了债转股的重要概念及债转股发展历程,并对我国的债转股情况进行分析。再次对南钢股份的债转股实施动因及具体实施方案进行了分析,并从财务绩效指标角度以及雷达图综合分析角度对债转股实行前后的变化进行分析,以此研究债转股对于企业财务绩效的影响。最后得出结论与启示,对此轮债转股在案例中产生的作用进行总结,并通过此轮债转股在企业中产生的问题给出启示,为其他进行债转股的民营企业提供借鉴。通过分析得出结论,南钢股份进行债转股对于企业杠杆的降低有着较为明显的作用。通过债转股,企业的资产负债率下降,负债规模也随之缩小,营运能力增强,财务风险变小,进而债务危机得到了化解。除此之外,债转股的实施改善了企业的治理结构,融资成本降低,投资趋于合理化。但是从长远来看,南钢股份的盈利能力以及成长性仍为其短板。企业的可持续发展与其盈利能力息息相关,而盈利能力要凭借科技的创新、新领域的涉足以及企业转型等实现,南钢股份的成长空间还有很大。