消费作为拉动经济增长的“三驾马车”之一,对经济增长发挥了重要的基础性作用。自2008年金融危机爆发以来,我国深刻认识到经济发展过度依赖投资和出口的弊端,提出了扩大内需、促进消费的发展战略。同时,新常态下,供给侧改革战略的提出更是将消费置于中国经济发展新引擎的高度上。通过促进消费升级来引导产业结构调整和升级,并通过创新来增加供给,培育新的消费热点,进而形成以消费带动的新的供给动力和经济增长动力。作为促进消费的重要手段,消费金融的发展也日益受到社会各界的广泛关注,银行、电商、实体企业等争相布局消费金融市场,消费金融公司、场景式消费金融产品层出不穷,极大地丰富了消费金融市场。基于此,正确把握消费金融对居民消费行为的影响机理及影响效果就显得十分重要。本文以“全面剖析消费金融内涵、科学把握消费金融影响居民消费行为的机制、深入挖掘居民消费潜力”为研究目的,沿着“理论基础—机制剖析—现实考察—实证分析—政策建议”的研究思路,从理论上界定了消费金融的内涵,规范分析了消费金融对居民消费行为的影响机理;通过考察我国各类消费金融工具和城镇居民消费行为的发展历程、现状以及特点,提出了消费金融影响居民消费行为的理论假设;通过对宏观数据和微观数据的整理,运用时间序列、面板序列、线性以及非线性模型进行实证分析,以验证消费金融影响居民消费行为相关机制的科学性,并结合理论上的分析和我国的现实情况提出相应的发展消费金融以促进居民消费的政策建议体系。消费金融的内涵界定是论文研究的起点和基础。通过梳理学术界有关消费金融定义的不同阐释,着重参考了Tufano的功能视角定义,认为消费金融是与消费者相关的所有金融活动,且具备支付、风险管理、储蓄和投资功能,具体包括以银行卡为支付媒介的消费支付活动、以保险为自我消费保障的风险管理活动、以金融投资为代表的投资性消费活动等,消费金融的目标是为了实现消费活动的便利性和可持续性。基于消费金融的功能内涵,构建了消费金融影响居民消费行为内在机制的逻辑分析框架。通过剖析消费金融各功能板块的代表性金融工具对居民消费行为的影响路径,重新归纳提炼出了消费金融影响居民消费行为的三大机制:平滑机制、保障机制和增值机制。其中,平滑机制包括通过消费信贷实现的预算平滑和通过银行卡实现的支付平滑;保障机制包括通过储蓄实现的自我保障和通过保险实现的商业保障;增值机制则主要是通过个人金融投资带来的财富效应和收入效应实现。同时,通过对我国消费金融和城镇居民消费行为的发展历程、现状和特点进行考察和具体分析,提出消费金融影响居民消费行为的理论假设,即消费金融能分别通过三大机制实现对居民消费水平的提升和消费结构的优化。进一步地,实证结果验证了消费金融影响我国城镇居民消费行为三大机制的存在,支撑了理论假设。平滑机制中的预算平滑机制检验以消费信贷为核心自变量,通过两阶段最小二乘法回归分析的结果表明,消费信贷能显著促进城镇居民消费水平的提升和消费结构的优化;支付平滑机制检验以银行卡为核心自变量,通过协整和误差修正模型可知,银行卡对城镇居民消费支出有显著的促进作用,且银行卡中的信用卡对城镇居民消费支出也表现出较强的促进作用,这与信用卡所具备的支付和信贷的双重功能有关。保障机制中的自我保障以储蓄为核心自变量,通过面板数据分析可知,储蓄对城镇居民的消费支出具有增强消费信心和预防流动性约束的双重作用,且以增强信心、促进消费为主;商业保障机制检验以商业保险为核心自变量,通过构建平滑转换模型,综合考察了保险对我国城镇居民消费支出的线性和非线性影响,其中,整体保费对城镇居民消费支出既有线性的促进作用也有非线性的促进作用,寿险对城镇居民消费支出的影响主要以促进作用为主,影响形式既有线性的,也有非线性的,财产险则表现出对城镇居民消费支出的抑制作用,且具有滞后性。增值机制检验以微观数据为基础,从是否进行个人金融投资的角度来观察,有金融投资的城镇居民的消费支出众数要大于无金融投资的城镇居民的消费支出众数,且概率密度曲线的峰度和偏度均更小,在更大范围内表现出更高的消费支出水平;从个人金融投资的不同偏好来看,城镇居民的金融投资偏好越激进,其消费支出水平也越高;从个人金融投资对城镇居民总体消费支出和各类消费支出的分位数回归来看,除最高消费层次的城镇居民外,金融投资对城镇居民消费支出的影响随居民消费层次的提升而提高,且对居民非耐用品和服务性消费支出的影响显著。最后,基于消费金融能显著影响居民消费行为的理论和现实,从宏观、中观和微观三个层次分别针对政府-市场-居民提出了相关的政策建议。宏观层面,应优化居民收入来源和分配、完善社会保障体系并强化消费者保护体系的建设;中观层面,应创新储蓄市场、整合支付市场、扩展信贷市场、提质保险市场以及完善资本市场;微观层面,应加强对居民的金融教育,使居民树立和谐消费的观念,以此为消费金融的发展营造良好的环境,充分发挥消费金融对城镇居民消费支出的促进作用,提升新常态下消费对经济增长的贡献度。