本文基于众多学者对国债期货合约设计的理论研究的基础上，运用我国国债期货的交易数据，对最新上市的五年期国债期货合约条款的合理性进行了研究。研究发现，我国的国债期货合约作为一个曾经退市又重新上市的品种，这次合约设计有些过于求稳，使得这个市场缺乏了活力，表现在两个方面：一是国债期货的保证金比例过高，二是面额过大。在大多数条款显得过于求稳的同时，一些制度的设计也给国债期货市场的健康运行留下了隐患。主要有三个方面：一是现有的转换因子计算方式；二是国债期货和现货涨跌停限制不一致；三是每日无负债结算制度仍然不能杜绝上次327国债事件中交易所会员透支保证金的情况。针对以上几方面的问题，结合我国的实际情况，本文提出以下五方面的建议：1，采用动态法确定保证金比例，保证金比例降为现在的一半；2，合约面额降为50万元；3，不再采用现在的名义标准券，采用真实名义券机制，即标准券的票面利率是根据市场利率波动而波动；4，取消国债期货现在的涨跌停限制，让期现市场的波动同步；5，提高结算频率，常规时间每日结算4次，异常波动期提高结算频率。