企业债是企业融资的重要手段,发行企业债可以提高企业的融资效率,优化融资结构。中国企业债出现较晚,但在政府的推动下,近年来发展迅速,已经成为我国债券市场的重要组成部分。因此,对中国企业债合理定价不仅可以降低投资者的风险,还可以稳定债券市场,意义十分重大。　　 本文围绕中国企业债定价这个主题,借鉴前人的研究成果,采用实证分析与规范分析相结合、定性分析和定量分析相结合的方法,研究了如何进行企业债定价。　　 本文从传统债券定价模型入手,阐述了一般债券定价中的关键要素,即市场利率期限结构,分析了如何利用利率期限结构的Vasicek模型和三次样条函数的方法估计我国的利率期限结构。在此基础上,本文首先使用传统的债券定价模型对中国企业债进行定价,发现定价结果与对应的市场价格严重偏离,传统的债券定价模型对我国不适用。因此,本文将市场利率期限结构及投资者对投资企业债要求的额外补偿纳入了中国企业债定价的研究之中,通过实证分析得到了额外补偿变量的函数形式。　　 最后,本文根据传统的债券定价模型和额外补偿的函数,建立了中国企业债定价的预测模型。使用这些模型对企业债定价,其结果和市场真实价格的差距较小,证实了本文提出的定价预测型模型较传统的债券定价模型更为合理。