近年来,以信用风险转移为主的金融创新得到了前所未有的发展。然而,CRT市场的快速发展被认为是金融危机产生的主要原因。作为CRT市场的最主要参与者,商业银行在金融危机中受到了严重的冲击。本文的研究重点在于CRT工具对商业银行风险的正负面影响以及相应的风险指标的实证研究。首先介绍了基本的CRT工具,包括资产证券化产品和信用衍生工具,以及金融危机之后国内外CRT市场的表现。其次,根据CRT工具的功能和作用,通过分析典型CRT工具的结构和交易流程,对信用风险转移工具的正面影响和负面影响做了研究。在此基础之上,选取商业银行的受损贷款比率以及流动性比率作为风险指标,通过对平行数据的实证分析研究信用衍生品对这两个因素的影响,继而在实证结果的基础上分析信用风险转移对银行的信用风险和流动性风险的影响。结果发现CRT工具的使用对银行的信用风险和流动性风险会产生不同的作用。最后,通过本文的分析,对今后的CRT市场的发展提出了一些建议。