利率期限结构研究是一项传统性和前沿性兼具的研究课题。我国学者对国内银行间债券市场利率期限结构的研究正日益拓展和加深。 目前，我国国债期限结构在品种不齐全、市场分割、衍生工具不够丰富等条件的制约下，还不能完全承担市场基准利率的角色。为弥补国债收益率期限结构的这一不足，笔者选择了央行票据发行利率作为研究对象，并期望通过研究揭示其对我国银行间债券市场收益率的影响程度，并利用研究结果为债券投资决策提供依据。 本文的七个部分分别陈述了本文写作的目的及意义、国内外理论概述、央行票据发行利率成为市场利率基准的可能性研究、央行票据发行利率对国债和金融债收益率影响程度的实证研究、影响央行票据发行利率因素的探讨、运用本文建立的收益率影响方程对收益率变动进行预测和债券投标决策以及全文结论等内容。通过这一比较完整的探讨、论证及验证过程，笔者认为央行票据发行利率显著地影响着国债券、金融债短期收益率。它可以成为目前我国银行间债券市场债券短期利率基准。本文建立的收益率影响方程可以对银行间债券市国债券、金融债短期收益率的影响程度进行描述，我们可以运用该收益率影响方程进行投资决策。