而今全球各金融市场之间存在的相互依存和相互依赖关系,这已经是人所皆知,但具体的依存关系如何,却莫衷一是、众说纷纭。深入的了解我国资本市场的联动关系对于我国经济决策的制定有着极其重要的作用,而变量之间长期均衡关系的协整分析方法就能很好的体现这种联动关系,如果能正确的认识我国股市价格的长期关系,这样就可以很好的促进中国股市本身的进一步健康发展和更加完善,鉴于以往大部分研究中所用传统的线性协整检验理论有其不全面和不彻底性。本文在先考虑传统协整关系的基础上,进一步探讨了逻辑平滑转换自回归(LSTAR)非线性误差协整模型的存在性,用R语言编程和EVivews软件进行参数估计,根据参考文献构造出了实用的检验程序及合适的检验统计量,并通过中国股市的实际数据分析了沪、深、港股指的线性协整关系并利用误差修正模型进行股指预测。本文主要内容分为以下四个章节,第一章是引言,主要介绍该论文的选题动机、研究背景和实用价值,同时就VAR模型分析法及非线性协整关系检验法的国内国外研究现状进行综述,比较全面的概括了前面研究者的研究成果,进而引出本文研究的必要性第二章是主要介绍所用理论及方法,其中主要介绍了VAR模型的识别和约束形式,VAR模型的检验,滞后阶数的确定,Granger因果检验以及脉冲响应函数等常规分析方法,非线性误差修正模型理论的存在性检验方法,非线性误差修正模型的构建与估计方法。第三章是实证研究,通过第二章的理论和方法的介绍,本文将首先对沪,深股指建立VAR模型,对其平稳性进行检验,然后确定其滞后阶数,对确定好的VAR模型进行Granger因果检验、脉冲响应函数、协整性检验等,然后再对沪、深、港股指联动性进行更全面的分析,通过实证检验发现了各个股指的非线性,进而再用逻辑平滑转换自回归(LSTAR)非线性模型构建方法,进一步的对各个股指之间进行更全面的分析。第四章是本文的总结,对第三章实证部分中的结果进行汇总概括,在本文实证结果的基础上进行一些主要的结论总结和政策建议,其中研究结果表明沪,深股指存在线性协整关系,同时也存在逻辑平滑转换自回归(LSTAR)非线性关系,沪、深、港三地股指既不存在线性协整关系也不存在逻辑平滑转换自回归(LSTAR)非线性关系,最后提出了本文在实证过程中所体现的不足,以及今后要进步深入研究的方向。最后,本文的创新主要是发现了沪、深综指存在非线性结构关系,根据所掌握的理论基础,进行了LSTAR模型式的非线性结构的检验,通过研究证明沪、深综指存在着LSTAR模型的非线性结构,然后利用非线性误差修正模型和线性修正误差模型分别对它们进行股指预测,得出非线性误差修正模型的预测结果要优于没有考虑存在非线性结构的线性修正误差模型的结果。本文的主要不足之处有以下两点,第一个就是是本文只探讨了平滑转换自回归(STAR)这一种非线性结构模型,结构突变的协整模型、马尔科夫机制转换协整模型、门限协整模型和平滑转换协整模型,这四种模型是当今的理论界中比较成熟的一些非线性结构模型研究成果,对于有如此多的研究成果,本文只考虑到平缓转换自回归协这一种模型,本文无疑是沧海之一粟,只能窥一斑远远不能知全豹。也不是很有说服力,所以本人在以后的研究中会继续去更全面更深入的研究,希望能把他们比较全面、系统的内在关系表现出来。第二是本文虽然对沪、深、港股指进行了研究,但是这是一种比较表面肤浅的指数性研究,对于想通过股指的研究来认识内陆和香港地区的经济和贸易往来的紧密性,无疑是不全面和不深入的。要想比较彻底的了解两岸的经济关系,还要对两岸的经济制度、经济指标等各个方面进行更全面更深入的研究。