可转换债券是一种特殊的混合型金融衍生品,投资者可以选择在合同到期时像处理普通债券一样收回本金和利息,或者将可转债转换为相应的股票。因此可转债的特点就是同时具有债权性质和期权性质。其中,债权性质保证了最低收益,期权性质则提供了获取更大回报的机会。可转换债券因为其灵活性、安全性和高回报成为了备受投资者和融资者青睐的产品。加之各种条款为可转债增添的多样性,可转换债券的定价问题成为金融衍生品定价领域中备受关注的一个分支。本文选用鞅方法来研究可转债定价问题,是因为鞅作为一种特殊的随机过程,其在近代金融数学的研究中,特别是在对诸如期权等金融衍生产品定价问题进行研究时,已经演变成为一个重要的前沿数学工具。鞅理论相关知识用于可转换债券的定价也已经有了一些成果,其中改变标的资产模型价格是研究中重要的一种形式。本文考虑到现实中不仅存在随机的波动影响,还可能存在许多预期之外的影响因素,因而在描述股票价格行为时,采用了具有异常波动源和随机波动源的股价波动源模型,这也正符介此前金融危机带来异常波动的环境。模型中的各种参数设置为时间的函数,史贴合千变成化的实际市场。此外还考虑了可赎回以及可回售两种条款,形成了一种更加复杂的新模型。本文在这个新模型以及风险中性假设的背景下,主要以随机过程、高等概率以及随机分析学科的理论知识为基础,利用伊藤定理、测度变换等数学工具,推导得出了附带条款的可转换债券的初始价格公式。文中结果推广了鞅理论在金融衍生产品定价领域中的应用,丰富了该领域的体系结构,并为进一步研究可转换债券定价问题奠定了基础。