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证券经纪人制度是证券市场成熟的重要标志之一,建立经纪人制度是证券业务深层次拓展的内在要求,也是与国际市场接轨的实际需要。我国经纪人制度已经在券商经纪业务的转型过程中发挥了作用,但是也存在不少问题,这迫切需要建立符合我国国情的证券经纪人制度。
本文以委托代理理论为经济学基础,构建了不完全信息下的委托代理博弈模型,探讨证券市场基本主体在利益、风险和激励方法上的分配模式,为证券经纪人制度的规范和发展奠定理论基础;运用综合比较分析方法,对国内外经纪人制度之间的差异进行深入比较,挖掘国内经纪人制度存在的深层问题,指出海外先进经纪人制度对我国的重要借鉴意义。
最后笔者在借鉴发达国家先进经验的基础上,提出符合我国国情的经纪人制度不仅需要从宏观层面出台相关的法律法规,实行严格的经纪人资格考试和注册登记制度,健全经纪人监督管理体系和风险防范控制制度;还需要从微观层面加强经纪人队伍的培养和管理,证券公司客户关系管理系统的建设,重视研究和实行合理的激励机制,以吸引更多的高素质人员加入到经纪人队伍,保证经纪人队伍的整体素质和服务水平。