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新兴古典经济学理论是经济学的最新流派,是已故世界著名华人经济学家杨小凯创立,其最重要的创新就是超边际分析,超边际分析以新的视角对需求和供给的进行分析,即对每一角点解进行分析,然后在角点解之间用总效益费用分析。超边际分析可以用来分析两种不同模式的选择问题,而中国开发性金融正是在市场还不完善时对金融发展模式的一种选择,因此有理由用超边际分析的方法来对中国开发性金融进行分析。 作为中国政府政策意图的执行者,作为开发性金融机构的国家开发银行的发展模式选择直接关系其运营的成效,也将为开发性金融理论增添重要的实践内容。始于2007年初的美国次贷危机,最终演变为一场波及全球的金融危机,至今其余威仍未完全过去,让人们不禁怀疑自由市场下的美国金融模式是不是一种放之四海而皆准的金融模式。尤其是2008年9月间,美联储批准独立投行高盛和摩根士丹利转型为银行控股公司,标志着金融界引以为豪的独立投行模式的终结。由此,引发了学界对金融发展模式的思考。在此背景之下,论文以超边际分析为视角,结合中国开发性金融的实践,寻找两者之间的契合点,对理论进行尝试性的拓展,并对世界上主要开发性金融机构进行实证描述和经验借鉴,最后从理论、实践、和国际比较出发,对我国开发性金融的发展给出政策建议,论文的主要部分及研究内容如下。 开发性金融理论文献综述部分。文章从传统金融发展理论和内生金融理论开始,评述了传统金融发展理论和内生金融理论的主要流派及主要观点,并指出了其对金融实践的解释的不足。而后对开发性金融的理论脉络进行梳理,从国外及国内两个角度对开发性金融理论作出回顾。 现状描述部分首先介绍了中国金融体制的历史演进,并简单概述了政策性金融机构的情况。接着描述了中国开发性金融基本情况,包括中国开发性金融的形成与发展,中国开发性金融的特征,中国开发性金融的成效及问题分析。本章较为详细的描述为后文进行理论分析和国际比较提供了实践基础。 在对开发性金融进行的理论分析部分,先是明确界定了开发性金融及开发性金融机构的定义,以及政策性金融及机构、商业开发性金融等的区别和联系。然后简要分析,传统金融理论对中国开发性金融缺乏解释的基础,即传统金融理论的假设前提与开发性金融理论的假设前提不在同一框架模式下。接下来介绍了超边际分析理论的内容,并由此得出超边际分析理论对中国开发性金融的解释能力。最后介绍了由超边际分析理论对中国开发性金融的一个尝试性解释。 在开发性金融的国际比较部分,详细介绍了世界上具有成功运作经验的开发性金融机构的历史及成功经验,如世界银行、德国复兴信贷银行、日本开发银行以及韩国产业银行的历史及成功经验,并简要对这几个开发性性金融机构的理论依据进行分析,为后文为中国开发性金融的政策建议提供国际视角。本章发现,世界上具有成功运作经验的开发性金融机构,其成功经验有惊人的相似性,比如明确的法律依据,市场化的运作等等。 最后,综合前文对中国开发性金融的理论分析与实践,吸取国际开发性金融的成功经验,提出对我国开发性金融的政策建议。限于目前对开发性金融整体的研究水平,以及理论模型拓展的困难,论文的局限和问题也是在所难免,尚需要更深的研究和发展。