汇率问题一直是金融市场中的重要问题,在即期市场,我国自汇改后放弃盯住单一美元,实行参考“一篮子货币“的汇率运行机制,从而使人民币汇率的决定与多种货币相关,汇率波动也受到多种货币的影响;在远期市场,由于我国自身的汇率远期市场不够完善,离岸的远期市场将会对人民币汇率产生很大影响,市场的波动可能会传导影响人民币币值的稳定。为从上述两个角度研究汇率波动性问题,我们利用独立成分分析方法,解决研究多维波动率问题时参数数量过大带来的”维数灾难“问题,使用ICA-GARCH方法研究了人民币汇率波动如何受到篮子货币的相关汇率波动的影响,分析了”一篮子货币“汇率机制的运行情况;同时使用该方法分析了离岸外汇远期市场中不同期限的汇率远期波动情况,在此基础上对不同期限远期波动可能存在的结构性特征进行了讨论。并结合这两方面讨论了人民币汇率定价的问题。