时下,国有商业银行重组改制上市正在紧锣密鼓进行。为了国有商业银行能够达到境内外上市标准,今年元月国家动用450亿美元的外汇储备为中行和建行补充资本金,7月又相继批准中行和建行发行次级债,并对两行2787亿元人民币可疑类贷款进行了剥离,这些举措提高了两家国有商业银行的资本充足率,降低了不良贷款率,相信两家银行上市的目标不久就会实现。但是,重组上市并不是国有商业银行改革的最终目标,建立风险防范的长效机制是国有商业银行面临的一项长期而又艰巨的任务。本文在全面分析国有商业银行风险的现状、成因、效应进行的基础上,提出了风险治理策略,希望能对当前国有商业银行的综合改革有所启发。首先,对国有商业银行的风险和风险管理的现状和特点进行了实证分析,并进行了国内外比较。在对国有商业银行风险现状进行分析过程中,主要从资产风险、资本金管理、盈利能力和流动性管理四个方面进行了分析,描述了国有商业银行风险表现:不良资产占比高,资产质量差;资本充足率低,抗风险能力差;资产运用效率低,资产盈利能力差;流动性管理不足,资产流动性差。国有商业银行风险的特点可以归纳为:制度性、结构性、累积性、隐蔽性、风险收益不对称性。风险管理存在的主要问题:风险意识不强,管理不到位;风险管理基础薄弱、道德风险问题相当普遍。风险管理发展方向:风险管理内容由单一风险管理向全面风险管理过渡,风险管理重点由“存量风险”化解向“增量风险”防范转变,风险管理目标由管住风险向“为股东创造价值”过渡,风险管理技术由浅度度量向模型深度度量方式过渡,风险管理组织—由层级管理向垂直管理过渡,风险管理机制由资本粗放管理向资本精细化管理过渡。其次,运用委托代理理论从产权代理关系、上下级代理关系、银企代理关系三个层面对国有商业银行风险成因进行了深入分析。现行的产权代理关系导致国有商业银行经营目标具有多重性,造成国有商业银行经营行为异化、经营目标虚化、激励约束不足。上下级之间委托代理链条过长,加剧了信息不对称,导致代理效率损耗、内部人控制和代理成本外溢。银企代理关系中,由于信息不对称、预算软约束的存在,加上二者产权同质性,加剧了银行贷款的道德风险。再次,对国有商业银行风险的通货膨胀效应和通货紧缩效应进行了分析。主要运用货币数量理论、货币供应理论、金融不稳定性假说等理论分析研究两种效应的形成<WP=4>机制和路径,并通过引用大量数据进行实证分析,建立了通货膨胀效应的非线性模型和紧缩效应的线性模型。商业银行风险的通货膨胀效应是在特殊的经济环境下,银行信贷资金经过企业低效率的资金运用,导致银行信用的被动扩张,反映在宏观经济上,则是社会总需求和总供给的失衡。银行体系高风险的通货紧缩是在经济下行过程中,商业银行贷款的能力和贷款的意愿降低,导致中央银行货币传导机制的梗阻,货币的供给减少,降低社会有效需求,最终反映为物价的下跌,加重通货紧缩。然后,对银行间风险传染效应进行了分析。本章开篇分析了银行间风险传染的主要途径:债权债务关系、公众预期变化、银行行为变异;然后对银行支付体系风险传导进行了理论和实证分析,建立了银行间风险传导模型;运用噪声理论对公众预期传导进行了理论分析,并对国内公众预期的形成机制进行了分析,建立了流动性风险模型。最后,提出了国有商业银行风险治理策略。本文认为国有商业银行风险治理应该从三个方面着手:从治理结构改革入手,改革国有商业银行的产权结构、组织结构和激励机制,着力解决委托代理效率低下问题;从约束机制改革入手,改革国有商业银行的内部控制模式、外部约束机制和市场约束机制,着力建立风险防范的长效机制;从风险控制方法入手,建立内部评级体系、资产管理体系和风险管理文化,着力推行全面风险管理。