购买保险是居民应对风险的主要措施。随着老龄化大潮和后疫情时代的到来,中国居民风险意识的增强和保险需求的扩大对人身保险配置提出了新要求,因此研究居民在健康风险下的保险决策,对于提高居民的生活质量和促进我国保险行业发展具有重要意义。为了研究居民在重疾风险和死亡风险下的最优人身保险配置,本文建立了生命周期保险决策模型。居民面临的不确定性包括身体状况的不确定性和收入的不确定性,它们会影响到居民的收入、获得的保险给付、医疗支出和决策,居民的保险决策涉及在每一期如何选择保险产品的种类和保障金额。已有研究大多关注寿险和年金,本文假设保险市场上有人寿保险、退休年金和重疾保险三种保险,从而研究居民的综合人身保险决策。在建立了居民的健康风险模型、收入模型和设定了保险产品之后,本文分析居民以终身效用最大化为目的的最优决策。文章利用数值模拟分析居民的最优保险和消费储蓄决策。本文主要参考前人文献中的常用参数和来自保险行业协会、国家卫健委等机构的统计数据。文章首先分析了居民的最优保险和消费储蓄决策,得到年龄对居民决策的影响,然后分析保险持有者的决策,得到经济状况以及重疾保险的给付对居民决策的影响,最后针对遗产动机系数等参数进行敏感性分析,确保结果的稳定性。主要结论如下。第一,居民应购买符合居民风险特征的保险产品,一般先购买重疾保险、然后是寿险、最后购买年金。年轻居民重疾风险较大,死亡风险较小,可以先考虑购买重疾保险,避免重疾冲击导致居民破产,加之此时他们的收入和储蓄较低,也不必过早选择寿险和年金。与退休后才开始给付的年金相比,生效早且相对便宜的寿险也更适合年轻人群。第二,工资收入的变化趋势影响居民的保险决策。对于收入一直远高于平均水平的居民来说,可以较早地购买寿险和年金,然后在保费财富比值适当的时候追加保额。对于前期收入较差的居民来说,那么可以在收入连续两期跃升时购买寿险或年金,其中收入跃升幅度小、储蓄较少的居民购买寿险,收入增长幅度大、储蓄较高的居民购买年金,之后再在收入跃升的时候进行储蓄、再追加保额。对于收入一直较差的居民来说,在收入接近平均水平的时候就可以买寿险,而他们的年金购买时间可能会延后到缴费期快结束时。第三,重疾保险的给付促进居民的储蓄和年金决策。相比于其他重疾居民,获得重疾保险给付的居民不仅增加了储蓄和消费,还会提高年金保额以分担退休后医疗支出的压力,同时确保退休后的消费水平不会太糟糕。随着确诊年龄的增加,重疾居民会提升对年金的依赖度,降低储蓄的增加幅度。本文的创新点主要有以下两点。第一,根据我国的情况进一步完善了不确定性的设定。本文将健康风险定义为未来身体状况的不确定性,包括罹患重疾的风险和身故的风险,在参数校准时参考了目前保险行业常用的经验发生率表和《中国卫生健康统计年鉴（2021）》。采用来自中国居民的统计数据作参数有利于研究中国居民的最优保险决策。第二,本文根据实际情况扩大了保险产品的选择范围以研究居民综合保险决策。结合保险市场的实际情况和居民面临的不确定性,本文假设保险市场上有人寿保险、重疾保险和商业年金三类常见的长期保险产品可供选择,这些保险产品分别可以转移居民的身故风险、重疾风险和长寿风险,其中人寿保险和重疾保险的保障期限从购买时刻开始保至终身,商业年金的保障期限从退休时刻开始保至终身。