此次全球金融危机对世界经济造成了巨大的冲击。危机爆发后，国际金融界迅速展开了对危机的起因和金融体系脆弱性原因的深入探讨。金融体系的顺周期性成为了此次全球金融危机中备受关注的问题，它是导致金融体系脆弱性甚至于引发金融危机的主要原因之一。金融体系的顺周期性直观的表现就是银行信贷总量和新债券的发行在经济繁荣时都会比衰退时增长得多。更多地表现为银行信贷的顺周期性，即商业银行通过信贷活动推动经济周期的形成和加剧经济的周期性波动。　　 国际金融危机发生以前，各国金融监管当局都存在着一个认识误区，即过度强化微观审慎监管，忽视了宏观审慎监管。微观审慎监管将单个金融机构作为研究和监管的对象，核心理念是强化单个金融机构的稳健性监管，认为单个金融机构的稳健可以保证整个金融体系的稳健。然而此次金融危机充分暴露了微观审慎监管的缺陷，即便单个金融机构的稳健运行也可能蕴藏着巨大的系统性风险，给金融体系和宏观经济带来灾难性后果。宏观审慎监管关注金融体系的整体安全和稳健，旨在防范和化解系统性金融风险，而时间维度的宏观审慎监管就是要缓解金融体系的顺周期性问题。　　 本文分为五个部分:第一部分是绪论，梳理了国内外关于金融体系顺周期性和宏观审慎监管的研究，并分析了本文的研究内容和研究方法;第二部分具体分析了银行业顺周期性产生的内生性和外部原因，指出内生性原因较难克服，监管者应该从修订外部规则入手缓解银行体系的顺周期性;第三部分是逆周期监管政策的国际经验比较，首先分析了美国、英国和欧盟在危机后的金融监管体制改革，随后分析了国际上逆周期监管的最新实践;第四部分运用两阶段最小二乘法对我国2004年至2011年间18家银行的面板数据进行实证分析，得出了我国商业银行资本缓冲的顺周期性特征;第五部分探讨了中国特色的银行业逆周期监管政策，首先分析了当前我国银行业逆周期监管的现状，然后提出了我国宏观审慎框架的构建设想和逆周期宏观审慎工具选择。