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近些年来,操作风险日益成为我国商业银行面临的主要风险之一,操作风险发生的频率和造成的损失程度呈现出不断上升的趋势,给我国商业银行造成了巨大的损失,引起人们的广泛关注。通过研究,渐渐认识到,仅仅对操作风险进行定性管理是远远不够的,操作风险必须同信用风险和市场风险一样,需要开发出相应的模型加以度量。考虑到操作风险的特点,应用极值理论成为了自然的选择。然而极值理论存在着一些不足,给度量操作风险带来了一定的影响,需要对极值理论进行改进。此外,2004年的巴塞尔新资本协议肯定了保险在操作风险管理中的作用,明确提出采用高级计量操作风险的银行,在计算其最低资本要求的时候可以考虑保险的风险缓释作用。操作风险保险缓释作为度量操作风险的一个新方向,在操作风险管理中的作用日益突出,因此银行应当将保险纳入操作风险度量的框架。最后,在操作风险被日益重视和广泛讨论的基础上,不能孤立地看待操作风险。各种操作风险相互之间,操作风险与信用风险、市场风险等风险之间,以及操作风险与经济变量之间都存在着密切的相关关系。由于存在着的这些相关关系,给银行全面风险管理带来了一定的困难,也给银行计算监管资本造成了一定的影响,因此对操作风险的相关性问题进行研究也是很有必要的。正是在这样的背景下,本文对极值理论进行了改进以度量操作风险;将保险合同纳入极值理论对操作风险保险的缓释效应进行了度量;研究了操作风险的相关性问题。本文主要取得了以下创新: 1、在极值理论中,如何选取门限值一直是困扰极值工作者的一个难题,门限值的选取至关重要,门限值选取的好坏决定了POT模型拟合Pareto分布的近似程度。门限值选取的越大,可以分析的数据越少,这时,被分析的数据比较接近分布的极端,分析的偏差减少,但由于数据过少,估计的方差增加;反之,门限值过小,被分析的数据增加,分析的方差减少,但偏差确增加了,需要在方差与偏差中寻找一个平衡点,来选取最优的门限值,进而更好的去度量操作风险。正是基于如上考虑,本文在极值理论框架下提出了ERM(ExponentialRegression Model)-(Peaks-Over-Threshold)POT方法选取最优门限值,进而进行参数估计,以更精确的度量操作风险,避免了“由图形直观得出的形状参数相对稳定或EMF趋于线性时的门限值,具有较大主观性,结果会产生一定偏差”等类问题的发生。 2、在理论研究中,将保险纳入到操作风险度量模型的研究仍然很少。本文研究了操作风险保险缓释情况下的操作风险度量。将保险合同纳入极值理论度量我国商业银行操作风险,考虑了银行投保后面临的新风险,如:还款不确定性、交易对手风险等。实证研究表明,保险对我国商业银行操作风险损失具有一定的缓释作用。 3、目前绝大多数的操作风险度量方法都是对单个操作风险损失事件进行加总,没有考虑风险资产组合效应的情况。针对目前对操作风险相关性的研究比较少的情况,本文系统地研究了操作风险的相关性问题,分析了操作风险相关性的层次及表现,并对风险相关性的度量问题进行了有益的探讨,指出Copula方法是度量相关性的一种较为合适的方法,并对如何在Copula框架下构建模型度量风险相关性,进而度量总的风险损失进行了分析,为银行计算经济资本时考虑操作风险相关性的影响提供了一定的思路。