在本轮席卷全球的金融危机中,很多商业银行遭受了巨额亏损,这其中既有金融监管缺位、基础资产质量、金融衍生品过度发展等闯题,但更深层次的原因是商业银行负债结构的变化。　　过去的四十年里,商业银行的主要负债来源从吸纳零售储蓄存款转变为以货币市场和资本市场金融创新为支撑的短期融资批发,此种交化在提高商业银行盈利水平的同时,也使得商业银行流动性风险不断积聚,这是本轮危机中导致大批欧美商业银行遭挤兑或破产的重要原因之一。在这种背景下,对短期融资批发的研究和对新形势下商业银行流动性风险管理的研究,具有十分重要的现实意义。　　近年来,随着金融全球化的深入、金融创新步伐的加快,银行的融资渠道、业务模式、经营范围、产品的复杂性都发生了深刻的变化,在很大程度上也改变了商业银行流动性风险的特征,进而给银行业风险管理和监管提出了新的挑战。特别是次贷危机的发生以及后来引发的全球金融危机,更加深刻地暴露出全球商业银行在流动性风险管理实践和监管制度设计中的弊病,也再次警示人们流动性风险管理与监管对于维系商业银行持续经营和维护金融系统安全与稳定的重要性。而在反思商业银行流动性管理问题时,金融体系负债结构的变忧和过度依赖融资批发的风险需要重点关注。　　短期融资批发作为一种融资方式有其可取之处,但不能毫无节制的任其发展。商业银行流动性风险的积聚不是短期融资批发一个业务造成的,但至少,短期融资批发对商业银行流动性风险起了推波助澜的作用。因此,短期融资批发不能肆无忌惮的发展下去了,必须加以监督、管制。　　本文从理论分析和实证分析两个角度,分析了金融市场发展对传统商业银行流动性风险管理理论的影响以及短期融资批发对商业银行流动性风险的影响。在理论部分,本文提出短期融资批发对商业银行流动性风险的影响包括四个方面:(1)SPV独立于商业银行资产负债表之外,但风险并没有被隔离;(2)加剧了商业银行流动性风险的外部性;(3)基础资产质量被忽略;(4)造成商业锻行的监管死角;遴一步,通过研究英国北岩银行破产案例,指出北岩银行遭挤兑的根本原因是过度涉入短期融资批发。　　在实证部分,主要运用OLS估计,对OECD主要国家54个商业银行的财务报表结构进行考察,分析了资本充足率、流动性比率、融资结构与商业银行在次贷危机中的表现的相关性。实证结果表明:(1)银行财务报表结构与银行在危机中的表现高度相关;(2)运用流动性比率与融资结构预测银行表现比资本充足率更加可靠;(3)传统型商业银行比全能型商业银行更易生存。　　在定性分析和实证研究的基础上,本文对商业银行流动性风险管理进行了反思,包括混业经营和分业经营,短期融资批发与银行监管以及功能性监管和分业监管。最后对我国商业银行流动性风险管理提出具体政策建议。