随着国内外经济形势的急剧变化,我国经济发展面临着前所未有的挑战和潜在风险。一方面,世界需求总量整体上放缓,经济结构进入深度调整的阶段。另一方面,我国经济增长面临着多种红利渐失和常态性趋缓的双重考验,使得以投资拉动、规模扩张的传统经济增长模式难以为继。加之当前战略性新兴产业的兴起与发展,国际创新驱动竞争的日益激烈,都对我国经济发展方式和产业结构的内在升级提出了更加迫切需求。因此,作为提升一国整体竞争实力和经济增长的最主要和最直接方式的科技创新愈发受到重视。总体上看,企业技术研发是创新的主要力量,而科技型中小企业是其中最有活力的群体。虽然科技型中小企业规模普遍较小,研发实力也不如大型企业。但由于其数量多,所涉及的行业较广,研发成本相对低廉,并且能够灵活地适应市场需求等优势特点,使得其研发优势的提升不但能够从整体上提升我国科技创新研发水平,而且对创新驱动发展战略的有效推进也起着不可估量的作用。当前,我国科技中小型企业的创新研发过程仍面临着资金缺乏和技术人员不足的困境,而研发资金的缺乏仍是制约科技型中小企业最迫切和最容易解决的问题。所以,如何通过融资约束问题的解决,从而激励科技型中小企业的技术创新活动就显得尤为重要。本文以我国科技创新的重要参与者科技型中小企业作为研究主体,在总结现有研究成果的基础上,通过相关理论基础和现状梳理,找到科技型中小企业研发投资的特征及面临的主要问题,并以2009-2017年时间跨度的初创型企业为样本,通过构建模型对经验证据在进行验证的基础上得出以下结论:(1)我国创业板科技型中小企业研发投入从整体上仍面临融资约束问题,即融资约束程度越高,企业创新研发的“挤出”效应越明显。(2)融资约束程度不同,研发投资所偏好的融资方式有所不同。融资约束高组的债权融资对企业研发投资的影响不显著,同时表现出较高的内源融资估计系数。(3)尽管政府补助对促进企业研发投资具有十分重要的作用,但通过模型构建所要研究的政府补助的“引致”效应却并不显著,说明单纯地靠政府资金上的扶持对诱导企业研发创新投入的作用效果仍十分有限。