以住宅为主体的中国房地产业将是未来国民经济的重要增长点，城镇居民对于改善住房条件的热切愿望、消费意识的转变以及迅猛推进的城市化进程意味着以住房为主的房地产商品的巨大潜在需求，对住房资金的需求量将发生跳跃性增长，但仅靠银行进行融资将成为住房信贷发展的瓶颈。随着住房抵押贷款占银行资产比重的快速增加，银行资产流动性风险、利率风险、道德风险开始显现。 本文基于对住房抵押贷款一般风险以及中国转型期特殊制度性风险的解析，着重从住房抵押贷款证券化的视角对中国住房抵押贷款市场的发展策略进行论证，并提出防范和化解中国住房抵押贷款风险的操作性建议。 文章首先阐述了住房抵押贷款的现状及风险，然后介绍了国外住房抵押贷款风险防范的经验与教训以及对中国发展住房抵押贷款的启示，最后探讨了应对风险的方法并提出住房抵押贷款证券化的实施设想。