本文有别于以往相关文献对权益交换评价以利率为主的模式，同时将产出、利率及汇率的变动率等之内生变量加入评价模式中，以经济模式推导的方式，在开放经济体下对权益交换做较完整的评价及分析，使权益交换评价不再仅是利率交换评价的延伸。本文的研究架构共分为八章： 第一章说明本研究的目的及界定研究范围； 第二章介绍权益交换的运作方式及其特色； 第三章为相关文献的整理及评论； 第四章厘清权益交换模型内生变量间的关系； 第五章为模式的推导，同时探讨政府政策对权益交换价格的影响； 第六章以台湾地区1982年至2004年近23年间月平均资料，以复回归统计模式做实证研究分析； 第七章以复制投资组合的方法，对权益交换的衍生性交易契约加以评价； 第八章为本研究的结论。 本研究推论证明发现： 1.权益交换价格为模式之中，内生变量对权益证券之弹性，与交换期间变量变动率乘积之加总。 2.权益交换价格与产出变动率呈同向变动；与利率及汇率的变动率变动方向则未定。 3.在浮动汇率的制度下，政府货币政策对权益交换价格的影响效果，与资本流动程度呈正比；而财政政策效果与资本流动程度呈反比，故当两政策同时同向操作，对资本市场价格将产生自然稳定因子。 4.以复制投资组合法对权益交换价值变化的过程，可计算各交换时点的价值，并可适用于国内外各种权益交换方式价格之评价。