城市商业银行(以下简称为“城商行”)是我国商业银行中的一个特殊群体,在特定的历史背景下形成,具有“地域性”和“政治性”两大特征。然而,随着城商行的快速发展,其内部正在逐渐分化,不同的城商行面临不同的问题,也会选择不一样的发展路径。这其中,城商行地域扩张战略的选择是一个非常关键的部分,是定位于当地的中小银行,做精做细;还是追求具有区域性乃至全国性影响力的大银行,做大做全,需要客观地进行综合评估。在城商行地域扩张的过程中,最常见的模式是在异地直接设立分支机构;城商行在选择异地分支机构的区位时,大多更倾向于考虑经济发展好、市场容量大、市场状况类似、地理距离近的城市。而关于地域扩张对城商行经营风险的影响这一问题,已有的文献提出了相互矛盾的观点。本文则运用我国长三角地区15家城商行2007年至2015年的年度数据,从城商行的贷款和资产的地域分散程度这两个方面,考察了地域扩张对于城市商业银行经营风险的影响。实证结果显示,从整体上看,随着城商行的地域扩张、其贷款和资产在地域上更加分散,城商行面临的风险也会显著降低。同时,为了排除可能的内生性干扰,本文构建了衡量城商行地域扩张的外生工具变量,两阶段最小二乘的回归结果也表明,外生的城商行贷款地域分散程度的增加能够显著降低城商行的经营风险。本文还进一步研究了地域扩张降低城商行经营风险可能的机制,检验了两种假设,结果表明,地域扩张可能通过提高城商行贷款的质量而降低其面临的风险,但是并没有证据显示改变当地银行业的行业集中度是城商行地域扩张影响其经营风险的途径。本文在实证分析中得出地域扩张显著降低了城商行经营风险的结论,并不代表城商行地域扩张的程度越高越好,也并没有否认目前对于城商行的地域扩张进行监管的必要性。结合我国的实际情况,本文分别对城市商业银行和监管部门提出了相关的政策建议。