随着世界经济全球化、金融领域一体化的发展,汇率对各国的经济运行、贸易往来、国际地位都有着越来越重要的影响。因此,对汇率波动的分析、预测就显得非常重要。同时,经济系统是一个复杂的巨系统,在他的内部,各个经济变量之间都存在着错综复杂的关系,汇率波动更是如此。从“购买力平价说”、“利率平价理论”到多恩布茨的汇率超调理论,有关汇率的决定、波动理论层出不穷,这些传统的研究一般都是基于线性模型、框架的基础上建立发展起来的线性方法。越来越多的证据表明,仅仅用线性的方法已经不能很好的解释复杂的汇率波动。20世纪80年代以来,越来越多的经济学家、数学家都在探索寻找一些非线性的方法,来解释复杂的汇率波动现象,对汇率的调整给予有效的建议。因此,从非线性角度来对汇率进行研究,就具有非常广阔的空间和重大的现实意义。 本文大体分为三部分。首先总结了前人对于汇率问题的一些研究、结论,指出传统的线性模型结构的局限性,从而进一步说明用非线性方法来研究汇率问题的必要性。 然后,本文介绍了混沌、分形、相空间重构等复杂性理论,以及对系统混沌存在性的判断方法。最后,对美元对日元、美元对欧元的汇率价格时间序列进行了赫斯特指数、相关维数以及李雅普诺夫指数的实证研究,进一步证明了汇率的时间序列确实具有非线性的混沌的特征,并指出根据实际情况得出不能做长期预测的结论。