自2008年起，股票挂钩型理财产品零收益甚至负收益的报道频频见诸报端，使投资者逐渐认识产品购买之前的风险收益分析是必要的。本文在对招商银行“金葵花8824”人民币理财产品进行定价研究的同时，对该产品的风险收益特征进行了分析。　　 根据资产定价理论，在风险中性概率测度下，衍生证券的价格可以由将来价值按照无风险利率折现得到(王安兴，2006)。因此，产品的未来现金流与瞬时无风险利率水平是定价过程中的两个关键因素。　　 “金葵花8824”是一款与四个国有商业银行H股挂钩的理财产品。本文基于对股票价格运动服从多维几何布朗运动的假设，考虑了股票收益率之间的相关性，使用蒙特卡罗法模拟了风险中性概率测度下挂钩股票的未来价格，根据触发事件的发生概率计算期末现金流，经过折现后得到产品的价格。　　 “金葵花8824”整个定价过程的具体步骤如下：　　 1.假设股票价格过程服从多维几何布朗运动，写出股票价格行为模型　　 2.根据历史股价用极大似然法估计参数，得到现实世界概率测度下的股票价格行为模型　　 3.将现实世界概率测度下的股价模型转换为风险中性概率测度下的模型　　 4.选择合适的利率模型　　 5.用蒙特卡罗法模拟未来的瞬时无风险利率路径　　 6.用蒙特卡罗法模拟风险中性概率测度下的未来股价与现金流　　 7.对期末现金流进行贴现，得到衍生证券价格　　 8.通过敏感性分析说明瞬时无风险利率、股票收益率相关系数与股价波动率对衍生证券价格的影响、并模拟了该产品在各种市场不确定组合条件下的价格变动情况。　　 “金葵花8824”的期望年化收益率为3.6％，高于同期的银行存款利率，因此得出该产品具备投资价值的结论。