1989年的中国评估第一单揭开了评估行业发展的序幕，让人们看到了资产评估对于经济业务的影响。至今资产评估行业发展才不过二十多年，许多方面并不完善。在关联方资产重组过程中，评估机构可能为了招揽业务同委托方合谋，为非公平交易披上合法外衣，这将助长关联交易中关联方之间的舞弊行为。因此，本文以恒信德律评估珠海中富收购关联方少数股东权益事件为研究案例，利用博弈论分析和财务分析对于评估机构在关联方资产重组中策略选择进行研究，具有重要的现实意义。本文首先介绍关联交易和资产评估的相关概念，选择理性经济人理论、信息不对称理论和内部控制理论为理论基础。关联方之间的资产重组业务必须进行资产评估，确保关联交易公平公正。但评估机构受关联方委托，会出于利己动机和机会主义原则，可能会选择与大股东合谋，减少相关评估程序，不恰当选用评估方法中的参数，得出资产重组中大股东操纵关联交易的价格，使得非公平交易合法化。对于评估机构的违法违规行为，相关监管部门应采取措施促使上市公司披露关联交易中关于交易资产价格的评估报告，加强评估机构对于自身内部控制的治理。同时，评估机构应完善内部管理，采取相关措施约束注册资产评估师在关联交易中的舞弊行为，树立诚信经营的企业文化。本文运用博弈论分析和财务分析两种方法，研究评估机构恒信德律在关联方资产重组过程中的策略选择。在短期内为获取额外收益恒信德律选择了同大股东CVC资本操纵的珠海中富合谋，主要采取以高估收入、低估成本和选择无合理依据的折现率方法计算得出目标公司的企业价值。由于评估结果严重偏离市场价值，中小投资者抵制此次股权收购，众多财经媒体从负面角度报道大股东和评估机构的行为，证监会对珠海中富和恒信德律开展调查。最后，本文从评估机构自身和相关监管部门两个角度分析如何防范在关联方资产重组过程中评估机构与大股东合谋帮助大股东掏空上市公司的行为。一方面，关联交易中评估机构加强内部控制建设，强化内审把关，建立企业价值评估方面的信息数据库，注册资产评估师明确评估目的、选择适当方法等确保评估结果公平。另一方面，相关监管部门加快评估立法，加强关联交易中资产评估报告的信息披露处理，促进评估行业个部门之间联系，通过投资银行建立一个全国范围内的企业价值数据库网站，发挥并购重组优势促使评估机构做大做强。评估行业各个部门在关联交易过程中选择中立者的角色，为促进我国社会主义市场经济又好又快发展提供源源不断的正能量。