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随着汽车产业的迅猛发展,生产经营过程中的不确定因素越来越多,这些使得财务风险出现的可能性与日俱增。据统计,在中国倒闭的企业中,有47%是因为财务问题,且倒闭的主要原因不是因为没有盈利能力,而是由于缺乏风险防控能力,遇到风险导致现金流断裂造成的。因此,对于企业来说,尤其是发展迅速且潜力巨大的汽车行业,风险识别与防范显得尤为重要。 本文以长城汽车股份有限公司(以下简称长城公司)为例,通过分析行业性质及特点、公司生产经营情况、财务数据等信息,提取财务风险评估分析指标,建立财务预警指标体系;将层次分析法(analytic hierarchy process,简称AHP)和模糊评价法相结合构建了财务风险预警模型;基于近年来长城公司的财务数据,对所建立的财务风险预警模型进行了分析,通过分析长城公司近年来的生产经营中的财务风险,给出具有针对性的防范措施。 论文主要内容有:第一,财务风险及风险预警概念分析,阐述了财务风险及财务风险预警的相关概念,从概念、特性、分类、特征等方面对财务风险的概念进行了阐述,对财务风险预警的概念、功能以及模糊评价法的基本要素进行了阐述和分析。第二,财务风险预警指标体系建立,通过分析长城公司财务现状、市场占有率和相对市场占有率等营销现状,对进行财务预警分析所需的财务指标进行了提取,建立了财务风险预警评估的指标体系。第三,财务风险预警模型建立,基于财务风险预警指标体系,运用AHP法和模糊评价法相结合的模糊综合评价法建立长城公司财务风险预警模型。首先利用AHP法建立递阶层次结构,构造两两比较判断矩阵,进而计算财务风险指标体系的权重系数。然后利用模糊评价法,建立隶属度函数,构造隶属度矩阵,通过一级模糊综合评判和二级模糊综合评判计算财务风险值。第四,财务风险预警模型分析,基于财务风险预警指标体系及预警模型,通过分析长城公司2012年至2016年的财务数据,提取了财务风险评价指标值;基于“2016年汽车整车制造业的企业绩效评价标准”等多种国家颁布的行业标准,构造预警指标隶属度矩阵,对财务风险进行了一级模糊综合评判和二级模糊综合评判计算。对长城公司2015年的财务状况进行风险评价,从而验证了模型的可行性和科学性。对2016年财务状况进行风险预警分析,得到风险评估结果。第五,基于财务风险预警分析结果,通过提取总资产周转率、营业利润率等指标,从营运能力、盈利能力等方面对长城公司财务风险形成的原因进行了定量分析,从盈利、资产收益、净资产收益等方面给出了长城公司财务风险形成原因;进而,从财务风险预警体系建立、财务风险控制、人员培训保障、资产运行效率、经营策略等方面给出了风险防范和改进措施。第六,通过研究得出结论如下:2016年长城公司的财务风险值为79.4,属于轻度风险范围,为正常运营企业。但是,营运能力和盈利能力还存在一定的风险,营业利润率、资产收益率等少数指标还不太理想。为了避免财务风险,应完善相应制度,加快资金周转速度,加快存货管理,提高营运能力;实施监控机制,加强成本费用管理,调整经营策略,提高盈利能力。 本文在分析长城公司实际经营状况的基础上,采用模糊综合评价法建立财务风险预警系统,有利于长城公司发现、分析和采取相应措施规避企业经营风险,为企业的持续、稳定发展保驾护航。同时,本文所研究的财务风险预警模型,是基于长城公司的真实财务数据进行研究的,其成果不仅可为汽车行业中的其他企业开展财务风险预警管理提供直接可用的模型和方法,也可为飞机、轮船等交通类行业以及其他行业开展企业财务风险预警提供可借鉴使用的分析模型和方法。