随着20世纪70年代以来，经济的全球一体化、金融创新和世界金融管制的放松，世界金融衍生市场迅猛发展，它在为参与者提供避险工具的同时，也成为金融市场发生剧烈波动的根源，增加了风险管理的复杂性。目前众多的风险管理方法中，由JP摩根公司提出的VaR(Value at Risk)方法，它可将各种金融工具的市场风险量化为具体、简洁的数值，使管理者能清楚了解他持有的资产组合在某段时间所面临的最大风险，也因此受到了国际金融界的认可。本文分析了我国期货市场风险，介绍了VaR风险度量方法，以我国上海期货交易所的代表性品种铜期货的连续收益率序列为研究样本，进行了市场风险度量的实证研究。　　 本文共分为四章。第一章是全文的基础和引导，在介绍了期货市场风险的概念、特征和分类后，阐述了本文实证中采用的期货市场风险度量方法-VaR方法和GARCH模型；第二章对我国期货市场面临的风险进行了阐述和分析：第三章主要利用基于GARCH族的VaR模型对沪铜期货收益率进行了实证分析，是全文的核心。在沪铜期货收益率序列的三种分布形式(正态分布、t分布和GED分布)下，分别计算了沪铜期货的VaR值，并且对模型的有效性进行检验，实证研究结果表明：在90％、95％和99％的置信度下，基于t分布的APARCH模型都能实现对沪铜期货合约最佳的风险度量，和理论上的最优模型完全符合；第四章探讨了VaR方法在我国期货市场风险管理中的具体应用和应建议，最后提出了我国期货市场风险管理的建议。　　 VaR方法已成为金融发达国家管理风险的主流方法，得到了金融机构和监管当局的广泛应用。对于期货市场风险度量VaR的相关研究，国内还不多见。本文的创新在于，尝试将VaR模型应用于中国期货市场的风险度量研究，并辅以定性分析，对中国期货市场风险进行度量和研究。对VaR方法在我国商品期货市场中的应用进行了系统介绍，构建出符合我国国情的期货合约连续价格序列，选取GARCH族模型度量我国沪铜期货的市场风险，找到了适宜于我国沪铜期货的模型，并对结果进行了定性分析。