“萨班斯”法案实施后,我国开始关注内部控制,我国上市公司内部控制体系也越来越规范。2012年起,我国主板上市公司被强制性地要求披露内部控制审计报告,沪深主板上市公司施行效果良好,内部控制审计报告开始走入大众视野,信息使用者也开始关注内部控制审计意见。尽管我国上市公司被审计师评定为非标准内部控制审计意见的比例较小,却能够通过它们发现上市公司内部控制缺陷的存在。通过探究内部控制缺陷存在的原因,能够发现公司本身在治理结构、管理制度等方面存在的问题。信息使用者通过内部控制审计报告更详细地了解公司的运营状况,进而做出自己的判断和决策。因此,本文旨在讨论非标准内部控制审计意见的经济后果。本文首先概括了研究背景和意义,并参考国内外相关文献,概括性地阐述了上市公司内部控制审计和内部控制审计意见的经济后果的现有贡献,描述了本文的研究方法,创新点和局限。随后参考相关法律法规和理论,定义了内部控制、内部控制缺陷、内部控制审计和经济后果的概念并叙述了相关理论。其次,本文阐述了我国上市公司内部控制审计的发展概况,从披露比例、报告意见类型和审计费用三个角度出发,分析了报告的披露情况,并以2017年度的非标准内部控制审计报告为样本,探析了上市公司被非标准内部控制审计报告的原因。进而借由大华会计师事务所为海润光伏出具的否定意见的内部控制审计报告,分析海润光伏存在的内部控制缺陷及其产生原因,内部控制缺陷主要涉及会计处理、重大交易事项的审批流程、关联方认定及关联交易、信息披露几方面的问题,内部控制缺陷的产生原因包括公司股权分散,管理层恶意侵占公司利益;内部控制制度制定不及时,执行不到位;公司内部监督失效,外部监督不力。最后,本文对海润光伏内部控制否定审计意见的经济后果进行了探讨,发现海润光伏在披露否定意见的内部控制审计报告后,公司的市场表现变差,债权融资成本和股权融资成本增加,不能获得正常的商业信用,公司日常生产经营所需的资金和原材料等难以获得,最终影响公司治理效率,高管和员工大量离职,并产生大量逾期债务和诉讼案件,导致公司成长能力严重不足,对公司的长期可持续发展产生极为不利的影响。本文的结论为上市公司在被出具非标准内部控制审计意见之后,若未能重视内部控制缺陷并积极进行整改,公司将面临非标准内部控制审计意见带来的不利的经济影响。从短期来看,公司的市场表现将变差,公司股价下降,降低投资者信心。从长期来看,一方面,债权人和供应商等利益相关者会对公司失去信心,债务融资成本提高,并且难以获得日常生产经营所需的资金和原材料,导致公司难以维持正常生产经营;另一方面,存在大量并且未能得到及时整改的内部控制缺陷会导致公司内部控制体系形同虚设,高管和员工对公司失去信心并陆续离职,公司治理效率降低,不能获得足够的利润来维持公司的正常运转,产生大量逾期债务及相关诉讼案件,公司的成长性下滑。本文的贡献在于:(1)从内部控制审计意见出发,研究上市公司存在的内部控制缺陷及产生原因,并探究其经济后果,丰富了内部控制审计的研究内容;(2)目前国内对光伏行业上市公司的内部控制审计研究较少,扩展了内部控制审计研究的行业范围;(3)研究典型案例公司的内部控制审计意见及其经济后果,对类似上市公司更具参考性。本文的不足在于:(1)受专业知识和理论水平所限,在分析案例的过程中可能缺乏详实的理论支撑,某些观点可能不够严谨。(2)本文能查找到的参考资料有限,因此在分析时可能不够全面和深入。