随着贸易全球化进程加快,我国作为世界上最大的大豆消费国,每年大豆进口量占据全球大豆贸易总量的60%以上,美国是我国大豆进口的第二大来源国,同时我国也是美国大豆的最大出口国,因此中美两国大豆贸易依存度非常高。期货市场作为套期保值、价格发现和规避风险的重要场所,在大豆经济发展中占有重要地位。美国芝加哥期货交易所是目前国际市场上最具权威的大豆期货交易场所,对大豆现货市场价格有着绝对的话语权,大连商品交易所是我国最大的农产品期货交易场所,也是全球第二大农产品期货交易所,根据中美大豆期货价格走势图可以发现两者存在某种必然联系,研究中美大豆期货价格联动性,有利于把握国际大豆的联动效应和变化规律,大豆相关企业和投资者能够更好把握大豆期货价格特征,增强其风险防范能力。本文在对中美农产品期货市场发展特点概括和分析的基础上,阐述了中美期货市场价格联动的理论基础,并对期货市场价格联动的主要影响因素进行了分析,然后运用实证方法展开研究:首先在全时段样本数据基础上,对中美大豆期货价格序列分别进行平稳性检验和协整检验,消除因时间序列不平稳带来伪回归的可能性,并判断两者间存在长期均衡关系;然后应用格兰杰因果检验方法,定量分析两者间的引导关系,发现美豆期货价格是连豆期货价格的格兰杰原因,而连豆期货价格不是美豆期货价格的格兰杰原因;最后将中美大豆期货价格数据以中美贸易摩擦为时间节点,在分时段数据基础上进行价格联动效应的研究,建立向量自回归模型,对样本数据进行方差分解和设立脉冲响应函数,深入探究中美贸易摩擦前后大豆期货市场价格联动的动态。实证结果表明:我国大豆期货市场与美国大豆期货市场价格间存在长期均衡关系和短期动态调整,美国期货市场比我国期货市场信息传递速度更快,在信息传递过程中占主导地位。受中美贸易摩擦影响,美国大豆期货市场价格变化对我国大豆期货市场价格影响降低,我国大豆期货市场价格变化对美国大豆期货市场有影响但影响非常微弱;中美期货市场价格总方差来自自身的部分增加了,来自对方市场价格的部分减少了,未来更加关注我国自身期货市场价格变化对大豆期价的影响将更有现实意义;另外,对比贸易战前后方差分解与脉冲响应的滞后阶数,判断出中美期货市场的信息传导速度增快,市场效率提高,能更好发挥期货市场功能。最后,分别从现货市场和期货市场角度对价格联动实证结果作出解释,并对我国大豆产业发展和农产品期货市场发展提出几点政策建议。