信用风险是我国银行业最主要的风险来源,也是我国金融体系改革中所面临的最主要风险,如何进行有效的信用风险管理是我国银行业亟待解决的问题。20世纪90年代以来,信用衍生产品在信用风险管理领域得到了蓬勃的发展,与传统信用风险管理方式相比,信用衍生产品通过对信用风险进行剥离、重构和交易,实现了对信用风险动态管理,成为进行积极风险管理的主要手段。　　 本文从信用衍生产品的概念出发,通过对国外信用衍生产品发展状况的分析和比较,结合我国国情,分析了我国应用信用衍生产品的必要性与可行性,并针对我国应用信用衍生产品面临的问题提出了建议。　　 文章包括五个部分:　　 第一部分“信用衍生产品概述”,首先介绍了信用违约互换、总收益互换、信用价差期权和信用联系票据,然后分别从宏观和微观角度分析了信用衍生产品的功能,并对应用信用衍生产品带来的对手风险、法律风险和基差风险等进行阐述,最后结合案例介绍了信用衍生产品在商业银行信用额度管理、信贷资产组合管理和资本充足率管理方面的应用。　　 第二部分“信用衍生产品的定价”,将信用衍生产品交易中常用的复制定价法、基于信用风险度量模型的定价法和基于担保品的定价法分别进行介绍,分析其理论基础和定价原理的差异,并对信用衍生产品定价中存在有利及不利因素进行了简单的评述。　　 第三部分“国外信用衍生产品应用经验”,重点介绍和分析了国外信用衍生产品市场的发展现状,包括规模、产品、地域和参与者等方面的状况,以及国外在应用信用衍生产品过程中出现的主要问题,并且对国外对信用衍生产品的管理经验进行了介绍和比较。　　 第四部分“我国应用信用衍生产品的必要性和可行性分析”,在结合我国信用风险管理现状的基础上,对我国发展信用衍生产品的必要性和可行性进行了解析。　　 第五部分“我国应用信用衍生产品的问题与对策”,通过对我国目前金融制度、金融市场和金融机构的深入分析,将目前我国应用信用衍生产品遇到的问题和障碍总结为法律、监管、人员等六个方面的问题,并有针对性地提出了合理化建议。　　 通过以上几个方面的论述,本文认为,我国应用和发展信用衍生产品的时机和条件已经成熟,但由于法律、监管、人员等方面的不足,经验的欠缺以及信用衍生产品自身带来的风险,我国在应用信用衍生产品时一定要坚持健康稳定、循序渐进的原则,在应用范围上,要先试点再普及,在参与机构上,要先部分再全体,在应用产品上,要先简单再复杂。只有这样,才能充分发挥信用衍生产品在信用风险管理中的强大功能,展示其独特的魅力。