无论是在发达国家还是在发展中国家,企业违规都是一个广泛存在的问题,各国政府也一直在努力治理企业的违规行为。由于我国处于经济转型期,随着资本市场的发展,报刊和自媒体上不断出现有关企业财务造假、虚假披露、虚增利润等违规事件的新闻。企业违规会损害投资者的利益,破坏资本市场秩序,对我国市场经济和法治建设构成了挑战。鉴于这一问题的重要性,国内外学者从社会环境、企业特征以及高管特征三个层面识别了影响企业违规的因素,却少有研究将CEO来源与企业违规联系起来。本文则从CEO来源的视角出发,探讨CEO家族来源、企业来源以及地域来源对企业违规的影响。研究一基于社会情感财富与代理理论,探讨CEO是家族成员还是非家族成员对企业违规的影响。以2009-2019年我国沪深两市A股上市公司中家族企业为样本,研究发现,与非家族CEO相比,家族CEO对家族的情感依恋使他们更愿意维护家族与企业的荣誉,抑制其做出有损家族企业声誉的违规行为。家族与CEO涉入越深,家族CEO维护家族与企业声誉的动机越强,对企业违规的抑制作用越强。研究二基于组织认同理论,探讨CEO是外部聘请还是内部晋升对企业违规的影响。以2004-2019年我国沪深两市A股上市公司中民营企业为样本,研究发现,与内部晋升CEO相比,外聘CEO因较低的组织认同与归属感,更可能导致其所领导的企业涉嫌违规。若外聘CEO兼任董事长,则会因拥有更高的自由裁量权,导致更多的违规;而随着外聘CEO任期的增长,组织认同感随之增加,则会减少企业违规。研究三从CEO社会资本的视角,探讨CEO是本地人还是外地人对企业违规的影响。以2004-2019年我国沪深两市A股上市公司为样本,研究发现,本地CEO拥有丰厚的社会资本,会使他们“过度自信”而忽视违规带来的负面影响,从而导致企业更多涉足违规。而治理机制的完善有助于缓解这一问题,具体来说,机构投资者的监督作用,地区经济发展水平代表的外部市场监管力度,均能削弱本地CEO对企业违规的影响。进一步研究表明,CEO过度自信在本地CEO对企业违规的影响中起部分中介作用。本文的理论贡献主要包括:首先,本文从CEO来源视角出发,聚焦CEO家族来源、企业来源以及地域来源三个层面探讨其对企业违规行为的影响,为理解企业违规背后的原因提供了新思路。其次,通过探讨CEO家族身份这一差异对企业违规的影响,深化了人们对家族企业维护社会情感财富的理解,揭示了家族企业内部的差异性对企业行为的影响。再次,将组织认同的研究从组织内的普通员工拓展到组织最高层管理者,拓宽了组织认同理论的适用范围,补充了这一领域的相关文献。最后,过往有关CEO社会资本对企业影响的研究主要集中在正面影响,本文则揭示了CEO社会资本所带来的负面影响,丰富了CEO社会资本的相关研究。本文的实践启示主要包括:第一,对企业选择CEO有重要启示。家族成员CEO可以更有效地保护家族的社会情感财富,更好地维护家族与企业的声誉;内部晋升的CEO对企业认同与归属感更强,更愿意维护企业的声誉;拥有丰厚社会资本的本地CEO可能会因过度自信,从而给企业带来负面影响。第二,对完善公司治理机制具有重要的意义。企业应充分发挥董事会和机构投资者的治理与监督作用。第三,有助于相关部门有效地监管与稽查企业违规。监管部门应有针对性地开展执法监督工作,提升监管效率与效果,维护资本市场的正常秩序与健康发展。