商业银行净利差是中国商业银行主要的利润来源。在利率市场化改革深化,银行业整体进入“寒冬”的大背景下,若一味倒逼商业银行缩小利差以降低实体企业融资成本却忽略制度因素这一重要的外部条件,可能会使得本已经营存在困难的中国银行业雪上加霜。国内外学者现有的研究中,主要关注银行内部因素对净利差的影响,而制度质量对商业银行净利差影响的研究分析较为缺乏。基于上述分析,本文展开了制度质量对商业银行净利差影响的研究。这有助于了解在制度变迁过程中中国商业银行缩小净利差有多大空间以及在经济结构调整过程中为政府及银行监管机构制定经济政策提供依据。本文从理论层面上探究了在不同的制度阶段,制度质量对商业银行净利差的影响。另外,基于经典模型理论分析了当制度质量跨越一定门槛后,制度质量不仅仅直接负向影响净利差,还可以通过相关的影响渠道对净利差产生影响。其次,基于制度质量对商业银行净利差存在门槛效应的非线性影响特征以及当跨越过一定制度门槛后制度质量可以通过中介变量对净利差会产生间接影响的分析。本文建立了制度质量对商业银行净利差影响的门槛效应计量模型与制度质量对净利差影响渠道的结构方程计量模型。最后,基于47个国家前15大商业银行总计705家商业银行从2004年到2014年的面板数据,进行了制度质量对净利差影响的回归分析。研究结果表明:(1)制度质量对商业银行净利差的影响存在明显的非线性门槛效应。全样本商业银行数据显示二者呈倒“U”型关系,即随制度质量提升,制度质量对净利差影响由显著为正——不显著——显著为负三个阶段。虽然发达国家与发展中国家制度质量对净利差的影响都存在非线性的门槛效应,但基本特征不同:发达国家随着制度质量提升,制度质量对商业银行净利差影响显著为负且边际效率递减;而发展中国家随制度质提升,制度质量对商业银行净利差影响由不显著正向影响——不显著负向影响——显著负向影响,且显著负向影响的边际效率递增。(2)选取制度质量大于48.4的所有国家样本进行研究发现:当跨越一定的制度门槛后,制度质量不仅仅能够直接负向影响商业银行净利差,还可以通过中介变量影响商业银行净利差。具体而言:制度质量(zd)通过风险规避程度(RIAKA)、市场竞争结构(HHI)、银行管理质量(EFFI)、流动性风险(LIQUID)、信用风险(CREDIT)、中间业务(FEE)、隐含利息支付(IMP)、机会成本(RESER)等对商业银行净利差有着间接的负向影响。而制度质量(zd)通过交易规模(LOANR)对商业银行净利差产生间接的正向影响。选取制度质量大于77.2的发达国家样本与制度质量大于48.4的发展中国家样本进行研究发现:在发展中国家,当制度质量跨越了一定的门槛后。制度质量可以直接地负向影响净利差。同时制度质量通过风险规避程度(RIAKA)、市场竞争结构(HHI)、银行管理质量(EFFI)、流动性风险(LIQUID)、信用风险(CREDIT)、中间业务(FEE)、隐含利息支付(IMP)、机会成本(RESER)等对商业银行净利差有着间接的负向影响。而制度质量(zd)通过交易规模(LOANR)对商业银行净利差产生间接的正向影响。但是在发达国家上述变量的中介效应均不存在,制度质量不能以上述变量作为中介渠道对净利差产生影响。(3)中国目前的制度质量水平还比较低,处于制度质量开始对商业银行缩小净利差发生作用阶段。在利率市场化改革进一步深化及产业结构升级、大量“僵尸企业”处置的过程中,拓展中间业务、提升中国银行业服务实体经济功能、降低商业银行净利差的着力点在于完善法律法规、提高执法效率和制度质量。