1982年2月24日,全球第一张股指期货合约在美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开始交易,开辟了股指期货交易的新篇章。作为一种新型的金融衍生工具,股指期货诞生对于金融市场是一个重要的里程碑。目前,股指期货交易非常活跃,在国际衍生品市场上已经占据了非常重要的地位。但是,股指期货并不总是那么完全被大家赋予积极的评价,比如股指期货的对现货市场的波动性影响,就一直处于人们的质疑和探讨中。由于国外金融市场较发达,股指期货推出较早,因此学者们聚集到这个问题上已有了很多的研究。而我国推出沪深300股指期货只有4年多的时间,因此关于沪深300股指期货的推出对现货市场价格波动性的影响的研究并不是很多。然而,这个问题的探讨对于我国金融市场的健康发展却具有很重要的意义。本文通过理论与实证检验相结合的研究方式对此问题进行了分析,并根据研究结果给出一些具有实际价值的建议。在理论分析部分,首先介绍到股指期货的一些基本概念、发展历史、基本功能等,然后分析了股指期货的功能对现货市场的波动性影响,并将之归为内部影响因素。此外,将股指期货功能以外的因素归为外部影响因素,并分析了外部因素对股市波动性的影响。最后得出结论：不管是内部影响因素还是外部影响因素,都不可能单独对股市的波动性造成影响,而是它们之间相互博弈的结果。在实证分析部分,进行了描述性分析之后,运用GARCH模型进行了实证检验,得出了沪深300股指期货的推出在一定程度上减小了我国股市的波动性。考虑到市场信息的非对称效应,并运用EGARCH模型进行了相关检验,最后得出我国股票市场上非对称效应明显的结论。