自2008年全球金融危机中暴露出金融体系的顺周期性、监管缺位、“大而不能倒”等问题后,宏观审慎监管概念逐渐得到各国监管当局的重视,并在近十年来得到快速发展。商业银行的本质是追求利润最大化,因而其具有内生的过度风险承担动机。金融稳定目标的达成要求对银行的风险承担进行有效监管与调控,因此研究宏观审慎政策的实施能否有效影响银行的风险承担水平,具有重要的现实意义与政策意义。本文首先在D-L-M模型的基础上,修改模型设定并加入逆周期资本缓冲工具,进而分析宏观审慎政策对银行风险承担的影响。之后,本文基于作者统计的我国2010-2018年的宏观审慎工具实施情况,构建宏观审慎总指数,并依据工具类型不同分为资本缓冲类子指数和资产负债类子指数。在理论分析的基础上,本文使用2010-2018年我国73家商业银行的非平衡年度面板数据,采用动态面板系统GMM方法实证检验了宏观审慎政策与银行风险承担的关系。结果表明,我国宏观审慎政策的实施能显著降低银行风险承担水平,具有系统重要性的银行往往会表现出更高的经营稳健性,但在宽松利率环境下,其“大而不能倒”的心理现象依旧存在。在高杠杆率下,宏观审慎政策存在风险转移效应,且这种效应整体上随杠杆率上升而增加,但由于该正向风险转移效应远小于宏观审慎政策对银行风险承担的负效应,因而总效应依然为负。此外,本文还发现宏观审慎政策的实施可以通过显著地提高银行盈利能力进而约束其风险承担行为。最后,稳健性检验结果显示在不同变量选取上,本文结果均表现出较高的稳健性。