随着社会经济的发展，企业的在市场中面临的竞争程度也越发激烈，许多规模小、产业结构简单、战略导线单一的企业被经济的浪潮所淹没。为了寻求更好的发展，领导者们纷纷采取积极的战略手段，通过合并重组、创新建设等方式丰富公司的结构，打开新的融资渠道。对于可以用最快的速度获取更多的资金来源的方法，无疑通过企业上市的方法进入证券市场是获取资金最便捷的方式。但是我国对于企业对于公司首次公开募股的审核制度非常严格，许多有上市想法但是苦于无法达到上市要求的企业对证券市场的大门只能隔岸相望，这在一定程度上也制约了有潜力的中小企业的发展。在此种形势下，一种特殊的上市手段产生了——借壳上市，通过选择一个优良的壳公司，将壳公司的原有资产进行处置，再注入本公司的优质资产后，完成壳公司的主业转型，非上市公司的员工、产业也入主壳公司，上市公司的经营成果、财务状况也会变成实际上以非上市公司为合并母体的状况，从而达到非上市公司借壳上市的目的。对于借壳上市这种不同于正常形式的企业合并，我国的会计准则分别于2006年、2008年做出了相应的会计政策规定，对于采用构成业务的反向购买和不构成业务的反向购买，我国的会计准则都对相应的会计处理做出了说明，这在很大程度上也规范了我国的企业合并制度及维护了证券市场的秩序。本文在简单介绍了国内外企业并购发展的简史后，对企业合并以及借壳上市的概念进行阐述、介绍壳资源与壳公司的含义，并简单讨论了借壳上市的资本运作方式，对借壳上市中资产的几种运作方法进行简单介绍。在理论分析完成后，主要对案例进行分析。本文分析的案例是发生于2012年的鲁地投资借壳泰复实业上市的案例，鲁地投资是一家以生产、加工铁矿石为主营业务的企业，在本次借壳上市完成后，鲁地投资的最大控股股东鲁地控股成为泰复实业的最大控股股东，而其背后的实际控制人山东省地矿局也随之浮出水面，借壳完成后的新上市公司成为中国地矿第一股。此举意义重大，其不但为中小企业打开更多的融资渠道提供了范例，更为我国国有企业改革开辟的先路。本文在对鲁地投资借壳泰复实业上市的动因进行了分析，对交易各方借壳上市前后所面临的风险进行了推测，并对鲁地投资借壳泰复实业所采用的会计处理进行了分析。在本文最后，本文选取了银泰资源主业转型的小案例与泰复实业的转型进行对比，银泰资源主业转型后也主要以矿石的生产、加工为主，但其主业转型巧妙的规避了借壳，本文对其采取的规避借壳的方法与鲁地投资借壳上市的方法进行对比，结合我国相关的政策法律法规，分析这其中的利与弊，以期为中小企业的上市融资提供更多的选择。