上市公司财务危机预警系统研究是一个被广泛关注的研究课题。作为财务危机预警研究的重要组成部分，上市公司财务危机预警系统研究不仅具有较高的学术价值，而且有着巨大的社会应用价值。随着我国证券市场的迅速发展，上市公司的数量和规模也在不断扩大，但与此同时发生财务危机的上市公司的数目也在逐渐增加。如何提早预知危机，将危机消除在萌芽状态，实现企业持续健康的发展，不仅是上市公司关注的重点，也是各利益相关者的迫切要求。因此，构建有效适用的财务危机预警系统，无论对上市公司还是其利益相关者而言都具有重要的现实意义。本文的研究目的就是通过对反映和影响上市公司财务状况的各因素进行分析，找到能够显著区分财务危机和非财务危机的预警指标，运用逻辑回归分析方法，建立适应我国上市公司的财务危机预警系统，为相关各方提供决策依据和参考意见。 本文在借鉴前人研究成果的基础上，以我国A股市场2006年初因“财务状况异常”而被实施退市风险警示特别处理(*ST)的上市公司为研究对象。我们选取30家财务危机公司和30家正常公司作为建模样本，借助SPSS统计分析软件，首先研究了样本公司财务指标和非财务指标的数据特征，进而选择非参数方法对财务危机公司和正常公司的17个财务指标和12个非财务指标分别进行显著性差异检验，然后分别对存在显著性差异的财务和非财务指标进行相关性分析，进一步筛选出对模型预测有显著贡献的指标，最终筛选出4个财务指标和3个非财务指标作为建模的初始变量，采用逻辑回归方法分别构建了我国上市公司财务危机发生前四年至前一年的财务指标、非财务指标、综合指标预警模型。用建模样本对所购建各模型的有效性进行检验，结果显示：三种模型的预测精度均为逐年递增，而各种模型各年的预测精度存在一定差距。比较发现，综合指标模型各年的预测精度均明显高于其他两种模型，因此选出综合指标模型进行下一步检验。为了进一步检验预警系统的可靠性，在参考专家学者的观点的基础上，划分了五个不同的预警区间，并对不同的区间分别给出不同的信号显示灯，根据最后选定的综合指标模型和设置的预警区间，用所选取的检验样本中的26个*ST公司和26个非*ST公司进行了预警分析，结果表明，模型在*ST前4年的准确率为73.08％，在前3年的预测精度为78.85％，前2年为86.54％，前1年的准确率则达到了92.31％。总体而言，以我国上市公司数据构建的财务危机预警系统具有一定适用价值。