在最近几年，随着实物期权方法在模型构造和价值评估方面的不断改进，实物期权的应用变得非常广泛。在传统的折现现金流方法中，无论未来发生什么变化，项目的估值均是按照假定的计划进行，然而，当项目具有管理柔性时折现现金流方法就失去了作用。而实物期权方法，则为大多数实际投资项目固有的管理柔性提供了一种替代的定价技术，通过在价值评估模型中加入管理柔性，实物期权方法使得项目经理更加准确地评估项目价值。 在实物期权估值方法的所有应用领域中，R&D投资价值评估是重要的一块。本文专门就R&D投资的实物期权方法进行了文献综述，详细介绍当前国际国内有关的针对R&D项目的实物期权评估模型，同时讨论在应用这些模型过程中可能遇到的障碍，特别是关于模型中有关参数的估计问题，随后进行总结并提出对。R&D项目的实物期权模型应用的建议。针对实物期权应用中的参数问题，论文中使用了计算机仿真技术观察推迟期权，对决定推迟期权价值的五个参数变量，在广泛条件下讨论了其与期权价值的敏感性；并使用Mollte Carlo模拟技术进行分析各个变量对期权价值的影响程度，并在此基础上进行总结和分析。