长期以来，并购一直是西方企业实现扩张与发展的重要手段，在历史上一共掀起了五次大规模的并购浪潮。我国第一起上市公司的并购发生在1993年，从1997年起中国上市公司的并购走上了快车道。但由于我国并购活动的起步晚，我国的并购与西方国家相比，存在着对并购的研究还不够深入、具有专门并购专业知识的专门人员相对不足、大多数企业缺乏并购经验等不利条件。然而，随着全球经济一体化的发展，我国企业必将进一步国际化，并在国际市场上与跨国企业展开激烈竞争。因此，本文将对战略并购中最核心的问题——“目标企业价值评估”进行研究，以期能有益于我国并购实务的发展。 本文首先对战略并购以及企业价值评估的相关理论进行了综述，并着重分析了战略并购中目标企业的价值构成；进而分别提出了战略并购中目标企业战略价值和投资价值评估的思路和模型；最后通过案例进行实证分析，以验证前文提出模型的实用性和存在的问题，以求对模型进行不断改进。