有效市场假说是指,在证券市场中,股票价格完全反映了所有可获得的信息,可以分为弱式有效、半强式有效和强式有效三种形式。但是,以“有效市场悖论”为代表,在市场是否有效的问题上,争论一直在继续。因此,对市场有效性的检验具有重要的理论和现实意义。本文的研究目的是采用反证技术分析的方法,对我国A股市场是否具有弱式有效性进行实证检验。样本选用1999年到2006年的上证A股指数和深圳综合指数,比较模拟技术分析投资策略下的收益率和买入—持有策略下的收益率,采用符号检验法和T检验法,检验两组收益率是否存在显著差异。结果显示,虽然在个别年份通过技术分析可以取得超额收益,但符号检验法和T检验法结果均显示二者不存在显著差异。比较国内其他学者利用1999年以前的数据,同样采用模拟技术分析方法,得到技术分析在每一年都能带来超额收益的结论。由此,可以判断,虽然1999年以后,技术分析在个别年份可以带来超额收益,但与1999年以前研究结论相对照,我国A股市场弱式有效性明显增强。