股票指数期货是重要的金融衍生工具,曾被誉为“二十世纪最激动人心的发明”。在国外几十年的发展证明它是世界经济的重要推动力之一。中国在加入WTO之后,金融业面临着与世界接轨的沉重压力,而我国的金融改革由于种种原因而相对滞后。改变现状要“标本兼治”。而开展股指期货交易,可使股市出现一股平衡力量,由“单边市”变成“双边市”,所以引入股票指数期货将是一个必然的选择。目前我国股票指数期货的设立近在咫尺,而定价问题是建立股指期货市场的首要问题。本文首先从股票指数期货的概述入手,较详细地研究了股票指数期货推出的现实意义和在我国开设股指期货的市场环境分析。最后本文重点介绍了强式有效市场和弱式有效市场的股指期货的定价模型,指出了它们在我国不适用的原因。进而根据完全市场条件下期货定价的持有成本模型,结合我国资本的弱式效率市场情况,给出了我国股指期货的合理定价区间,并对市场上影响股指期货定价的相关因素进行了讨论。