高企的居民储蓄率既为我国商业银行提供了赖以生存的重要资金来源,但同时也是一颗重磅炸弹。相比国际商业银行,我国商业银行具有效率较低、金融创新有限、业务单一和投融资渠道狭窄等种种弊端,是高居民储蓄率为商业银行形成了最后一道防线。然而,沪港通的实现、QDII2的试点和自贸区率先完成资本账户开放的技术准备等一系列实质性政策突破之后,资本账户完全开放或加速实现,这将为储蓄资金打开一道泄洪大门。资本账户开放后,我国巨量储蓄资金是否会如脱缰的野马,不再作为商业银行源源不断的资金补给源。首先,本文从理论上分析资本账户开放对储蓄存款影响的四种效应,资本账户开放的储蓄消费效应、资产组合效应和资本流动效应都在不同程度上起到降低储蓄,增加消费水平的作用;而唯独资本账户开放的经济增长效应对一国的储蓄水平影响效果相反。其次,本文通过中国银行业的行业宏观数据和16家中国上市商业银行的经营数据进行实证分析。第一步,本文基于资本账户开放度、商业银行吸收存款总额和商业银行净利润三个宏观行业数据做三变量两两简单回归,以初步验证三个研究假说。资本账户开放度与储蓄存款负相关、储蓄存款与银行盈利能力正相关均得以初步验证。第二步,本文利用16家银行的经营数据建立动态面板差分广义矩估计模型,模型结论显示在目前的商业银行盈利模式下,虽然储蓄存款对银行盈利能力具有一定贡献度,但是随着资本账户开放度增大,储蓄存款对银行盈利能力的贡献度随之下降,银行盈利能力被削弱。最后,本文以个人存款增长率建立模型进行稳健性检验,进一步检验资本账户开放度与银行盈利能力负相关的显著性,结果表明相较于存款增长率,个人存款增长率与资本账户开放度的负相关程度更深。基于理论和实证的双重证明,高居民储蓄率对我国商业银行现有盈利模式贡献度较高,但资本账户的开放将使巨量储蓄资金有更加多元化的投资渠道,从而打破这一低效守旧的商业银行盈利模式。因此,在资本账户开放加速实现的现阶段,我国商业银行也应该同时加速体制和业务的同步转型,彻底转变依赖存贷差的盈利模式,改被动适应存款流失为主动创造存款分流渠道留住资金;加强金融创新,提升金融服务,为顺利过渡到混合所有制和混业经营模式创造条件,创建依托于资金结算、托管、投资多元化业务发展的盈利模式。